如何处理企业的资金、人才跟产品.doc

资金、人才及产品 1 资金 软件业得以发展的宏观环境非常重要，中国政府一直把软件业作为一个战略性产业来对待，给予大力支持。资金在软件业发展中尤其要紧，但现实情况表明中国软件产业弱小的最重要原因是缺钱，软件产业与资本市场严重脱离。美国高科技的成就，与它懂得发展“风险投资”息息相关。以色列政府在这十年间刻意地发展“风险投资”而令其高科技产业近年来一日千里。高科技产业有其特殊的风险性以及回报机制，前文我已经论述过风险投资对软件业的促进作用并在文后附了相关的文章说明风险投资对软件业的重要性。在这里我澄清一下风险投资的含义。本书中的风险投资指的是广泛意义上的风险投资，包括对企业初创期、扩张期、成长期和成熟期的投资，而初创期的投资在国内外又称为天使投资。风险资本可以投资于企业的任何一个时期，但是由于初创期的企业风险很大，所以在美国72%左右的初创企业都是由私人投资者投资的，不少带有私人关系的色彩，还由于这个时期的资金需求相对于其他时期要少，因此私人投资比较多，故也称为天使投资。我在本书将不做区分，一概以风险投资论之。 我分别从Steve Rabin(美国Insightpartners风险投资公司的CTO)和Gordon Clancy(花旗环球企业投资亚洲区主管)处获得数据，如表19-1。 表19-1? 风险投资数据 由以上数据我们可以明显看到中美在资金获得方面的差距。中国其他产业可能有过剩的投资，但“软件风险投资”在中国是极其缺乏的。美国每一个大的风险投资基金差不多都有它们的中国部门，但它们却没有把有经验的软件风险投资者放在它们的中国部门里，原因是中国软件企业不太赚钱(中国软件企业平均的利润是 7%，其他国家则是11%)。在这种情况下，中国政府就要以国家之力来解决软件业的资金问题。国家可行的风险投资计划应该是在现有资金和投资情况下做出重点部署。 首先，作为国家来说，应该重点吸引有经验的风险投资者和风险投资基金。 有经验的风险投资者能够发掘机会，而风险投资基金则拥有成熟的运作体系以及管理人才。风险投资管理是一件非常复杂的事情，经验比钱重要，它有不可替代的作用。其间，风险投资者提供资金的同时也带给企业“市场纪律”及压力。他们不但会把不成功的CEO换掉，更会把不成功的公司卖掉，来减轻损失。风险投资者带给高科技企业的帮助和纪律，都是它们在实际竞争下所需要的。由政府来资助高科技企业，是不能完全代替风险投资的。相反，我在中国香港见到政府资助的高科技企业，因缺乏市场的纪律和压力，往往变成了不成功的例子。 短期计划就涉及具体的金额和目标基金公司。比如， 第一年目标: 在软件/IT业增加1亿美金的风险基金(是2004年美国风险投资量的1.74%，相对于中国2004年的量增长了73%)。 第二年目标: 在软件/IT业增加1.8亿美金的风险基金(是2004年美国风险投资量的3.13%，相对于中国2004年的量增长了211%)。 第三年目标: 在软件/IT业增加3.24亿美金的风险基金(是2004年美国风险投资量的4.59%，相对于中国2004年的量增长了459%)。 这个过程关键是以分担风险及低税率来吸引有经验的风险投资者。中国市场很庞大，而且现在技术人员的成本低廉(10年、20年之后也许会很贵，但现在很便宜)，对于风险投资者来说还是具有巨大吸引力的。国家要利用好这个优势，辅之于优惠政策，引进更多的有经验的风险投资者。从国际经验来看，税收优惠是推动创业投资机构发展的最有利工具。但是《2004年中国创业投资发展报告》指出，国内创业投资机构赋税沉重。2003年中国创业投资机构赋税负担超过收入的10%，高于其他大多数行业8%以下的标准。50%以上的创业投资机构的所得税占上缴税收比例达到7%。由于创投机构的收入主要是资本利得和分红，资本利得纳税对创投机构来说是额外而沉重的负担。此外，外汇管制政策也需要进一步地放宽，推进多层次资本市场体系建设项目，完善创业投资企业的投资退出机制等方法，这样才能刺激风险投资在中国的投资活动。 据相关调查，中国的风险投资更倾向于后期投资。过去的风险投资是投给现在没有利润，而3～5年后会产生巨大利润的企业。现在风险投资公司变得很谨慎，硅谷有位风险投资商明确说过，他们投资一是看方向，另一个是看这个企业是否连续3年有利润。但是中国现在的情况是，到2004年底软件企业已经达到了9000家，小规模并处于初创期的非常多。因此对于初创期的中国中小软件企业来说，要获得风险投资确实是难上加难。因此国家还要看到一些私人投资者进行 “天使投资”的可能性，以真正培养一些有实力有创新的小企业成长。 国家做了重点部署，引进了有丰富经验的软件风险投资者，懂得帮助中国软件企业的产品出口，中国软件企业的利润自然也会大大增加。不过企业的前途是企业自己的责任，而不是别人的责任。