高级财务管理第七章课件.ppt

根据现代汉语词典解释: “业绩” 是指建立的功劳和完成的事业或重大的成就。 所谓 “评价” 就是评定价值高低; 根据《牛津现代高级英汉双解词典》的解释: 所谓 “业绩（performance）”，其英文解释为 “notable action，achievement”，即成就、表现、成绩； 所谓“评价（measure）”，其英文解释为“find the size，extent，volume，degree，etc of （sth or sb)”，也就是度量或测量某物或某事的大小、范围、容量、程度等。 教材： 业绩评价就是根据企业所处环境的变化，依据业绩评价的原则，按照企业目标设计相应的评价指标体系，根据特定的评价标准，采用特定的评价方法，对企业一定经营期间的经营业绩做出客观、公正和准确的综合判断，并出具评价报告的企业管理活动. 这种判断属于一种专业性的技术判断，是价值判断的过程 （1）社会经济环境 （2）评价原则：客观公正性、全面完整性、科学合 理性、可操作性 （3）评价指标：财务方面、非财务方面 （4）评价标准： 当客体是经营管理者时：年度预算标准 当客体是企业：历史水平标准、竞争对手标准 （5）评价方法：定量分析、定性分析 （6）评价报告：包括以上，以及具体的建议 2、业绩评价的作用 在战略规划中量化企业目标 在战略实施中把握企业战略 构建与战略相适应的激励机制 委托代理理论，由于信息不对称导致 经营者损失所有者利益。 激励：衡量哪些指标，被考核者如何影响，怎样转化为个人报酬？ 最大的问题： 设计必须要全面，否则业绩考核系统忽略的指标，也被经营者（或员工）所忽视或轻视。 二、责任中心业绩评价 1、成本中心的业绩评价 （1）标准成本中心 如生产部 考核指标是既定产品质量和数量条件下的标准成本。不对生产能力的利用程度负责，只对既定产量的投入量承担责任。 按规定的质量、时间和计划产量进行生产。 （2）费用中心 如RD、服务部 费用中心的业绩涉及预算、工作质量和服务水平。 很难量化？ 指标衡量：同行业类似职能的支出水平 零基预算法 历史经验：导致道德风险 2、利润中心的业绩评价 考核指标：主要为利润，补充非货币指标，如 生产率、市场地位、产品质量、职工态度、 社会责任、短期目标和长期目标等。 要解决的问题： 一、选择怎样利润指标，以及如何分配成本？ 二、利润中心之间的商品转移价格是多少？ 例： 收入 150，000 变动成本 100，000 贡献毛益 50，000 可控固定成本 8，000 可控贡献毛益 42，000 不可控固定成本 12，000 部门贡献毛益 30，000 公司管理费用 10，000 税前部门利益 20，000 3、投资中心的业绩评价 （1）投资报酬率 最常见的考察投资中心业绩的指标 投资报酬率=税前利润/资产额 优点：易计算，较客观，便于部门之间及同行业之间的比较。 缺点：部门经理会放弃高于资本成本而低于部门投资报酬率的机会，或减少投资报酬率较低的资产，以提升部门业绩，却损害整体利益。 投资经理通过减少分母或加大分子来实施业绩 导致 次优化的结果 （2）剩余收益 避免次优化，用绝对指标来衡量 剩余收益=部门利润—部门资产应计报酬 =部门利润—部门资产 X 资金成本率 （3）现金回收率 现金回收率=营业现金流量 / 总资产 如果各年的现金流量相同，现金回收率为回收期的倒数，接近实际的投资报酬率 （4）剩余现金流量 比率指标会引起次化化问题 剩余现金流量=营业现金流量—部门资产 X 资金成本率 三、综合业绩评价体系 财务模式：偿债能力指标、盈利能力指标等 价值模式：使用经济增加值为核心的指标体系 平衡模式：平衡计分卡 1、业绩评价的财务模式 （1）综合评分法 选择具有代表性的财务指标 各种指标要兼顾 最好选择高值表示好的指标 适当选择非财务指标 确定各项财务制表的标准值与标准评分值 计算综合分