毕业论文设计《CAPM在上海股票市场的实证分析》.docVIP

PAGE l 本科生毕业论文（设计） 论文（设计）题目： CAPM在上海股票市场 的实证分析 系 别： 财政金融系 专 业 (方 向)： 金融学 年 级、 班： 学 生 姓 名： 指 导 教 师： 年 5 月 15 日 l CAPM在上海股票市场的实证分析 摘要 CAPM的提出对于投资决策和理论研究都具有重要的作用,其先进性决定其可以为广大投资者牟利；其严格的假设条件又使其游离于现实市场。国内外学者都致力于对其的实证研究来证明其对市场的实用性，得出的结论有支持，也有反对。本文通过对我国上海股票市场中随机抽取的10只股票的数据进行实证分析，得出CAPM模型已经部分的适用上海股票市场，且随着市场的不断有效化，CAPM模型也逐步趋于有效，且在现实运用中应灵活应变，不断创新，开创适应自己市场的理论模型。 [关键词] CAPM；β值；有效性检验 ABSTRACT The proposal for the CAPM and the theory of investment decisions have an important role, determine its nature for the majority of investors can profit; its strict assumptions so divorced from the real market then. Scholars have dedicated their empirical research to prove its usefulness on the market and concluded that there is support, but also against. Based on the Shanghai stock market in our random sample of 10 stocks empirical analysis of data obtained has been part of the application of CAPM model Shanghai stock market, and with the continuous and effective of the market, CAPM model has gradually become effective, and should be used in the real flexibility, innovation, and create a theoretical model to adapt to their own markets. [Key Words] Capm； Beta ；Validation 目录 TOC \o 1-3 \h \z \u HYPERLINK \l _Toc266393153 一、CAPM的使用 （ PAGEREF _Toc266393153 \h 1） HYPERLINK \l _Toc266393154 (一) CAPM的使用原因 （ PAGEREF _Toc266393154 \h 1） HYPERLINK \l _Toc266393155 (二)CAPM的假设条件及扩展 （ PAGEREF _Toc266393155 \h 2） HYPERLINK \l _Toc266393156 二、CAPM在国内外的研究发展 （ PAGEREF _Toc266393156 \h 4） HYPERLINK \l _Toc266393157 (一)CAPM在国内的研究发展 （ PAGEREF _Toc266393157 \h 4） HYPERLINK \l _Toc266393158 (二)CAPM在国外的研究发展 （ PAGEREF _Toc266393158 \h 5） HYPERLINK \l _Toc266393159 三、CAPM在上海股票市场的实证研究 （ PAGEREF _Toc266393159 \h 6） HYPERLINK \l _Toc266393160 (一)研究的依据及思路 （ PAGEREF _Toc266393160 \h 6） HYPERLINK \l _Toc266393161 (二)样本的选取 （ PAGEREF _Toc266393161 \h 9） HYPERLINK \l