《巴塞尔系列资本协III》.ppt

讨论 巴塞尔协议II有什么缺陷？ 《金融风险管理》 Financial Risk Management 《金融风险管理》 《金融风险管理》 第*页 巴塞尔资本协议III 2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会管理层会议在瑞士巴塞尔举行，会议通过了备受瞩目的加强银行体系资本要求的改革方案，即《巴塞尔协议Ⅲ》。 其成果提交给了2010年11月的20国集团(G20)首尔峰会审议。 “绝对可以称之为最近30年来全球银行业在监管方面进行的最大规模的改革”。 第*页 新近金融危机促使人们对巴塞尔资本协议II进行反思。 巴塞尔资本协议II存在诸多问题，“顺周期效应”是其中最为关键的因素。 巴塞尔资本协议II中基于内部评级体系的信用风险资本要求的计算较为“敏感”的特征使得“顺周期效应”得以强化。 由于“顺周期效应”的影响，此轮金融危机暴露出资本质量和数量方面的诸多问题。 因此，巴塞尔资本协议III在巴塞尔资本协议II的基础上，重点考虑的是“顺周期效应”，对资本的相关概念进行了重新界定，对相关量化指标进行了设计。 第*页 顺周期效应 简单地说，基于内部评级的顺周期模式就是内部评级、信贷周期、经济周期三者之间的连锁反应，内部评级法的顺周期效应就是实施内部评级法将加大银行最低资本要求的波动，从而对信贷周期、经济周期产生放大效应。 在经济上升期，企业经营状况表现良好，盈利能力增强，企业的资产净值趋于上升，用于抵押的土地、房产等抵押品价值也较高。在这种情况下，银行对违约概率、违约损失率等风险要素的估值较低，对借款人内部评级级别较高，进而导致基于内部评级的监管资本要求下降，刺激银行进一步扩大信贷规模。 同时，银行出于对宏观经济前景的乐观预期，放宽了信贷标准，加之盈利增加，这些都为信贷扩张创造了条件。而信贷的快速增长又带动了其他生产要素的投入，对经济的持续扩张起到了一定的放大作用。 第*页 反之，当经济低迷时，企业经营效益较差、盈利能力下降，资产净值趋于下降，抵押品价值也出现下降；借款人出现违约，贷款损失增加，违约概率、违约损失率上升，借款人评级级别下调。在这种情况下，基于内部评级的监管资本要求上升，而银行资本金又由于冲销损失出现下降；银行在受到强资本约束的情况下不得不收缩贷款，同时基于风险考虑，银行提高了信贷门槛；信贷紧缩加速了经济衰退，延长了经济低迷期。 第*页 巴塞尔资本协议III与II 第*页 巴塞尔资本协议III =增强型巴塞尔协议II （微观谨慎框架，增加资本数量并提高相应质量） +基于宏观谨慎方面的相关考虑 一级资本质量的改进指标 第*页 资本要求比较(最初方案) 第*页 实施时间规定 第*页 巴塞尔协议III的资本要求对我国银行业的影响（最终方案） 按照巴塞尔协议Ⅲ要求，所有国内商业银行各层次资本充足率均作统一要求，即核心一级资本充足率、一级资本充足率和总的资本充足率分别为5%、6%和8%，这一要求分别高于巴塞尔协议Ⅲ的4.5%、6%和8%。再加上超额资本和系统重要性银行附加资本要求，国内系统重要性银行资本充足率最高要求或达13%。 这一数据还未考虑到巴塞尔协议Ⅲ提出的0-2.5%“逆周期超额资本”（Counter-cyclical buffer）要求，即应监管当局的要求，银行在信贷高速扩张时期（经济上行期）应计提的超额资本，在经济下行期用于吸收损失，以维护整个经济周期内的信贷供给稳定。 第*页 影响 据国信证券测算，以超额资本要求2%的假设推算，按照监管层新标准，大型商业银行和中小商业银行核心充足率未来须达到11%和10%，那么16家A股上市银行2012年底便将会遭遇2900亿元的资本金缺口，而按照最终达标时间2018年看，这一缺口将达到上万亿。 但另一位银行业分析师对此持乐观态度。他认为，目前经济形势并不稳健，在这种情况下，监管层要求额外计提逆周期资本的可能性不大。 国内银行尚未正式实施《巴塞尔协议Ⅱ》。2010年底才有首批银行实施《巴塞尔协议Ⅱ》，而在实施《巴塞尔协议Ⅱ》中，也许会根据《巴塞尔协议Ⅲ》的新规定，作出相应变动，但具体情况尚不清楚。 第*页 看法1 目前我国大型银行的资本充足率为11%，中小商业银行的资本充足率为10%。且在2010年3月份，监管层还把大型商业银行的资本充足率提升至11.5%。也正是这种“超标准”，业界蔓延的观点认为，中国商业银行实际已经过了“安全性”标准。 现在“不能说就是安全的”，中国商业银行在隐形坏账这块缺乏衡量指标，并不乐观，存在较大风险。（北京大学风险投资研究所研究员马光远） 中国商业银行在隐形坏账这块缺乏衡量指标，如果一方面隐藏一些数字，比如地方债务的数额在银行账面上根本看不出来，另一方面又不断提高资本充足率等这些监管数字，“没有意思”。 第*页 看