信托公司和产品未来发展模式的探讨 - 中国信托业协会.pdfVIP

信托功能与定位 信托公司和产品未来发展模式的探讨 北方国际信托股份有限公司 王冠超 2008 年金融危机爆发以来，国内金融环境变化巨大、市场波动剧烈，信托业在 面临着前所未有的发展机遇的同时，也在快速变化的政策和市场形势下面临着巨大 的挑战，亟需在迅速变化的市场中找到适合自身持续发展的模式。本文从信托目标 市场定位和自身行业特性来探讨未来信托公司和信托产品的发展模式和前景，探索 信托集团化经营、提升投资能力和提供针对个人和中小企业新型金融服务的前景。 一、走向集团化经营 2005 年以来的 5 年，信托行业的兼并重组急剧加剧，在这一过程中，信托公司 逐步成为地方或者中央金融集团一个组成部分的趋势越来越明显。截至 2009 年，国 内信托规模较为领先的十家信托多数依托于地方或者中央企业集团。根据相关数据， 截至 2009 年底，正常经营的信托公司，其中控股股东为大型国有集团的信托公司已 经接近 20 家，多家信托公司完成了股东变更加入大型国有金融或者企业集团，同时 原各地方信托中仍有数家正在和国有或者地方金融企业集团进行接洽和谈判（见表1）。 表1 2009年部分控股股东为国有或地方集团公司的信托公司 信托公司 控股股东 持股比例（%） 上海国信 上海国际集团 66 平安信托 中国平安 99 中信信托 中国中信 控股 中粮信托 中粮集团 控股 昆仑信托 中国石油集团 控股 外贸信托 中国中化集团 93 厦门信托 厦门建发集团 51 山西信托 山西国信投资集团 90 苏州信托 苏州国际发展集团 70 华能贵诚 中国华能集团 全资 中原信托 河南投资集团 48 华宝信托 宝钢集团 98 国联信托 无锡国联发展集团 66 中融信托 中植企业集团 68 山东国信 山东鲁信控股集团 86 107 2010年中国信托业峰会征文集 观察海外的经验，我们也可以发现，在信托行业较为成熟的美国和英国市场， 信托也大多作为大型银行集团的一个组成部分存在，例如，英国巴克莱银行集团旗 下的私人金融公司、美国 JP 摩根旗下的私人银行部门都是由银行集团逐步收购兼并 信托公司形成的。在信托业极为集中和成熟的英国市场，法人信托 90% 都集中在苏 格兰皇家银行（RBS）、巴克莱资本（Barclays capital）、汇丰银行（HSBC）等大 型银行集团的信托公司（部门）手中；在信托最为发达的美国市场上，JP 摩根、花 旗银行集团等大型银行集团旗下的信托公司（部门）占据着个人银行市场