棕榈油月间差量化整理.docxVIP

棕榈油基本面框架： 内盘库销比对价差解释有28%负相关，无直接线性关系，但在库销比在100%~300%这段有与价差明显的接近线性的负相关关系。内盘库销比在100%~300%这段与59价差的负相关度更高些： 外盘库销比当月与价差比较，有23%的负相关。 内外库销比全算在一起对价差的解释度23%，无明显提高： 解释度低的原因： 月频数据，数据较少（2013年开始一共就42行数），误差会较大。 还有其他基本面数据指标没有放进来。 解决方案： 跟量化结合后加入其他的自变量因子 新加入： 1. 中国月度库存，月度需求绝对值； 2. 印尼棕油月度库存，产量绝对值； 3. 马来月度库存，单产，出口，产量； 4. 马来月度出口分别至中国，欧洲，印度。 具体价差与基本面量化指标之间的关系 5-9价差结果： 模型汇总 模型 R R 方 调整 R 方 标准 估计的误差 1 .916a .839 .678 87.6991 系数a 模型 非标准化系数 标准系数 t Sig. B 标准 误差 试用版 1 (常量) 815.079 405.698 2.009 .052 China_Beginning_Inventory -.227 .127 -.416 -1.792 .082 China_Inventory 0-25% -146.365 55.946 -.317 -2.616 .013 China_Inventory 75%-100% 2.982 59.516 .009 .050 .960 China_Port_Arrival_Volume .024 .170 .024 .140 .889 China_Total_Demand -.044 .266 -.038 -.165 .870 China_Inventory_to_Sales_Ratio 10.738 24.231 .088 .443 .660 Indonesia_Palm_Oil_Yields -.017 .077 -.057 -.213 .832 Indonesia_Yields 0-25% -101.485 91.777 -.248 -1.106 .276 Indonesia_Yields 25%-75% -96.039 56.502 -.312 -1.700 .098 Indonesia_Palm_Oil_Inventory .119 .064 .523 1.862 .071 Indonesia_Inventory 0-25% 103.046 58.993 .267 1.747 .089 Indonesia_Inventory 75%-100% -95.042 56.699 -.290 -1.676 .103 MA_Beginning_Inventory .000 .000 -.712 -2.227 .032 MA_Inventory 0-25% 101.522 45.980 .256 2.208 .034 MA_Inventory 75%-100% -26.003 54.618 -.082 -.476 .637 MA_Yields .000 .000 -.576 -1.526 .136 MA_Yields 25%-75% 76.241 50.760 .243 1.502 .142 MA_Yields 75%-100% 60.646 95.814 .178 .633 .531 MA_Outport_Volume .000 .000 .476 1.170 .250 MA_Outport 0-25% -85.625 83.540 -.228 -1.025 .312 MA_Outport 25%-75% -149.222 57.601 -.486 -2.591 .014 MA_Import_Volume 5.760E-005 .000 .018 .167 .868 MA_Domestic_Consumption .001 .000 .237 1.654 .107 MA_Invcntory_to_Sales_Ratio 71.603 73.260 .130 .977 .335 MA_Ratio 0-25% -93.796 103.774 -.213 -.904 .372 MA_Ratio 25%-75% -43.036 60.291 -.139 -.714 .480 MA_To_India .000 .000 -.188 -.697 .491 MA_India 0-25% -80.291 102.654 -.146 -.782 .439 MA_India 25%-75% -35.406 66.001 -.112 -.536 .595 MA_To_China -.001 .000 -.325 -