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公司内部治理机制和会计信息质量研究 　　［摘 要］ 公司治理包括内部治理与外部治理，两者互为联系、相互依存，都与会计信息质量问题密切相关。本文着重对公司内部治理结构进行解剖，分析股权结构的不合理和权力制衡，及其与通用会计准则执行的行为选择的互动关系，同时结合中国上市公司实际阐释公司内部治理结构与会计信息质量之间交互关系。 　　［关键词］ 会计信息；独立董事；审计委员会；会计准则 　　［中图分类号］F275［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2008）23-0045-04 　　 　　一、 股权结构对会计信息质量的影响 　　 　　（一）股权结构不合理引起对真实会计信息需求不足 　　现有研究表明，世界各地普遍存在着占据主导地位的大股东，或者说控股股东。这种现象在我国也并不例外，我国现有上市公司中，绝大多数都是由国有企业改制而来，上市公司的“一股独大”由来已久且普遍存在，而且这些股权往往是非流通股，无法由市场规则进行约束。所以控股股东的大量存在及其所带来的不良影响依然不断冲击我们的视线。 　　由于“所有权虚化，所有者缺位”等原因，国有股的产权主体被排除在公司治理结构之外，无法行使所有者的权利。尽管从理论上说控股股东应该是最关注会计信息质量的，但在我国，多数上市公司的控股股东都是国有企业，由于控股股东可以直接委派董事会成员甚至经理层人员，可以直接了解公司的经营情况，从而对公开披露的会计信息并不关注。事实上，控股股东会利用其地位，在需要时与管理者合谋，操纵利润，披露伪造的会计信息。而且我国许多上市公司是从原国有企业剥离出的优质资产组成的公司，在改制上市时，他们与控股股东未在人员、资产和财务方面彻底分离，从而出现了上市公司为了迎合母公司的需要，通过关联交易手段与控股股东联合进行利润操纵，制造虚假会计信息，套取现金，损害中小股东的利益。 　　（二）中国经济转型时期股权结构的制度安排影响会计信息质量的实证研究 　　1． 中国上市公司股权结构 　　迄今为止，国有股在中国上市公司的股权结构中仍占据着主导地位。截至2005年底上海证券交易所全部835家上市公司中，共有662家上市公司设有国有股，占公司总数的79.3%，国有股占上市公司全部股份的比重为50.8%。其中，国有股比例超过30%和50%的公司分别有533家和370家，占公司总数的63.9%和44.35%（见表1）。由此可以看出，有近2/3的上市公司处于国有股相对控股的地位，有近一半的上市公司处于国有股绝对控股的地位①。 　　事实上，从股权集中度来看，我国股权结构不合理表现在国有股“一股独大”的高度集中上。据统计，截至2005年6月30日，我国共有1 378家上市公司，上市公司股本总额为7 356亿股，其中非流通股4 694亿股，占64%。在非流通股中，国家股及法人股为3 474亿股，占非流通股的74%②。 　　2． 国有控股股东掏空上市公司的途径――盈余管理 　　控股股东是契约中的优势一方，会计盈余成为了契约签订和执行的基础信息。控股股东和会计盈余各自的角色使两者紧密地联系在一起，控股股东对会计盈余的影响不可避免。从能力上看，控股股东可以利用自己的优势地位影响甚至控制盈余的产生和报告程序。从动机上看，控股股东为了谋求更大的利益也会采取包括“掏空（Tunneling）”、盲目“圈钱”等手段来转移企业资源增加自身财富，从而影响企业盈余的质量。比如越来越受到关注的“支持”现象，控股股东支持上市公司的根本目的只是为了帮助上市公司达到管制要求的“会计利润”，支持之后是控股股东更大规模的掏空。国有控股股东常常通过以下4条途径来掏空上市公司； 一是直接与间接占用；二是资产购销的关联交易；三是产品购销的关联交易；四是高派现。 　　 　　二 、董事会特征对会计信息质量的影响 　　 　　（一）我国上市公司董事会特征――国有控股上市公司的高管“行政提拔制”选拔任命 　　调查表明（见图1），相当大比例的国有控股上市公司的高管仍具有行政级别，中央部委所属企业控股的上市公司中，有60%的上市公司董事长具有行政级别，而中央直属企业控股的上市公司中，有一半左右的上市公司董事长和总经理都具有行政级别，在地方政府部门和地方所属国企控股的上市公司中，也有很大一部分公司的董事长和总经理具有行政级别。可见，在国有控股上市公司中，通过“行政提拔制”选拔任命企业领导层的传统方法并没有根本的改变，只是相应的政府部门由过去的行业主管部门转变为现在的各级国资委。 　　国有控股上市公司的高管仍然具有“行政提拔制”选拔任命的中国特色，在这种体制下对高层管理者业绩评价不是体现在企业价值的最大化。董事会更加关注的是会计利润的“好看”来呈现其政绩的显著，为寻求职务的升迁加筹码。股票价格和市盈率与董