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互联网金融模式比较分析和未来发展研究 　　摘要：我国互联网金融模式包括由商业银行主导的传统互联网金融模式和由互联网企业主导的新型互联网金融模式两大类。本文通过比较分析两种模式在服务平台、客户群体、运作效率、服务水平及外部环境方面的差异，认为传统互联网金融模式应选择组合型战略，开拓互联网金融市场；新型互联网金融应选择增长型战略，提高自身核心竞争力，实现规模经济。 　　关键词：传统互联网金融模式；新型互联网金融模式；战略选择 　　 中图分类号：F832 文献标识码：Ａ〓文章编号:１００３－９０３１(２０14)07－００29－０5DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2014.07.05 　　 　　自20世纪60年代中期IBM开发出磁条卡和自动取款机(ATM)以来，互联网金融在短短半个世纪里以惊人的速度发展。尤其是进入21世纪后，以互联网为代表的现代信息科技迅猛发展，第三方支付、阿里贷、线上融资、移动支付等新名词层出不穷，P2P、电商贷款、云金融等金融创新业务在我国快速崛起，种种迹象表明互联网金融已成为金融领域未来发展的一种新趋势、新方向。 　　一、我国互联网金融主要模式 　　对于什么是互联网金融，目前学界还没有一致的界定，谢平、邹传伟（2012）首次提出了互联网金融模式的概念，指出以互联网为代表的现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等，将对人类金融模式产生颠覆性影响，将出现一种既不同于商业银行间接融资，也不同于资本市场直接融资的第三种金融融资模式，称为“互联网直接融资市场”或“互联网金融模式”[1]。本文根据互联网金融的特征和涉及的业务内容，将互联网金融归纳为：以互联网技术、移动通信技术等现代信息科技为依托，为客户提供金融信息中介服务、办理资金融通与支付等业务、是互联网和金融相结合的一种新兴金融模式。本文根据其依托主体的不同，将我国互联网金融模式分为两类：一是由商业银行主导的，以网上银行为代表的传统金融机构的互联网延伸，即传统互联网金融模式；二是由互联网企业主导的，以第三方支付、P2P、电商贷款和众筹为代表的新型互联网金融模式。 　　（一）传统互联网金融模式 　　传统互联网金融是通过借助互联网的便捷性和普及性，将传统金融服务在互联网上进行延伸和扩展，以最大程度满足客户对金融服务需求的一种金融模式，其最大特征在于由传统金融机构作为背后的支撑。因此，传统互联网金融在资本规模、品牌效应、客户资源和信用程度等方面都有着巨大的优势。尽管新型互联网金融大潮的到来让传统互联网金融受到了强烈冲击，但其仍然具有强劲的竞争力。 　　目前，学界普遍认为传统互联网金融的典型代表是网上银行。苏颜芹、孙英隽（2013）认为网上银行是银行借助个人电脑或其他智能设备，通过互联网技术或其他公用信息网，为客户提供多种金融服务的互联网金融机构[2]。网上银行的业务不但涵盖传统银行业务，而且突破了银行经营的行业界限，深入到证券、保险甚至是商业流通等领域。目前，国内几乎所有的商业银行都拥有自己的网上银行。同时，为了更好应对新型互联网金融所带来的冲击和挑战，网上银行业务的种类也日益繁多，主要业务包括理财产品、第三方存管、银期证业务、股票、保险和黄金等。表1是全国11大网上银行的投资理财服务功能。 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　（二）新型互联网金融模式 　　我国新型互联网金融模式的典型代表主要为第三方支付、P2P、电商贷款与筹资模式。现阶段，它们的发展势头十分迅猛，而且正在对传统金融业的经营模式的变革产生巨大影响。 　　1.第三方支付服务 　　任曙明、张静、赵立强（2013）第三方支付是互联网支付方式中的一种，其运作实质主要依托买卖双方之间的中间过渡账户来实现汇款资金的可控性停顿[3]。这种第三方中介的流程设计，一方面可以有效解决电子商务小额支付下由银行卡开户行不一致导致的货款转账不便和成本较高问题，另一方面也能够大大降低由于信息不对称导致的互联网交易欺诈风险，进一步保障消费者的合法权益，促进支付行业的健康发展。 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　据统计，我国现阶段拿到支付牌照的公司已达到250家。2013年第三方支付整体规模已达到17.9万亿元，超过整个互联网支付交易规模的三分之一，成为了现代金融支付市场的重要组成部分。随着第三方支付规模的日益扩大和发展的日趋成熟，支付市场将不再被银行业所垄断，支付结算也不再是银行的特有业务。目前我国第三方支付平台已基本形成了一个相对独立的产业链（见图1），成为新型