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上市公司盈余管理和公司治理结构分析 　　【摘要】 　　股票市场对经济的影响主要依据上市公司所披露的会计信息，其中又以盈余信息为主，这些会计信息一方面是投资者进行决策的重要依据，另一方面也是公司价值和经营业绩的一种表现，上市公司通过这些信息来吸引更多的投资者，以及债权人的关注。在复杂的经济环境背景下，上市公司进行盈余管理的事件屡见不鲜，而过度的盈余管理使投资者遭受了巨大的损失，也拉低了股市的价值。此外，盈余管理的对象是会计信息，而会计信息与公司治理结构之间有着密切的关系，公司治理结构完善与否直接影响着盈余管理的程度与频率，从而影响了对外披露的会计信息的质量。 　　【关键词】上市公司；盈余管理；公司治理结构 　　一、引言 　　我国股票市场正在不断向规范化和理性化方向发展，规模也在不断扩大，但是毕竟起步比较晚，发展经验不足，还是有很多问题，如：证券市场的法律法规制度不健全、信息不对称、企业对于会计准则的选择具有相当大的灵活性等。这些问题的出现为上市公司的盈余管理行为提供了很大的空间，而过度的盈余管理又严重影响了证券市场上的会计信息的真实性，损害了广大中小投资者的利益。 　　盈余管理不仅仅是一种会计行为更是一种管理行为，它的出发点是管理当局。由于目前我国公司治理大多都采用两权分离，这种治理方式下很容易产生代理问题，并且由于两者利益不一致，使得管理层很有可能为了自身的利益而采取机会主义的行为，利用盈余管理等手段美化财务报告，获得更高的奖励报酬。 　　二、相关概念 　　（一）盈余管理的基本概念 　　盈余管理问题一直是国内外学者研究的热点，但到目前为止，对盈余管理的概念并没有统一说法，结合国内外学者的观点可以得出关于盈余管理的两个共同点：一是，盈余管理的主体是管理当局，二是，盈余管理的主要目的是为了追求私人利益的最大化。 　　（二）公司治理结构的基本概念 　　现代企业制度区别于传统企业的根本点在于所有权和经营权的分离，或称所有与控制的分离，从而需要在所有者和经营者之间形成一种相互制衡的机制，用以对企业进行管理和控制。综合来看，对公司治理结构的定义有两种，一种是狭义的观点：公司治理结构即公司的内部治理，主要包括董事会、股东大会、监事会和经理层。另一种是广义的观点：公司治理结构既包括内部又包括外部，文章选择从广义的角度对公司治理结构进行阐释。 　　三、我国公司治理结构存在的问题以及盈余管理行为的现状分析 　　（一）我国公司治理结构存在的问题 　　我国对公司治理结构的研究起步较晚，发展过程中也出现了很多问题，接下来，下文将从内部结构和外部结构两个方面来探讨我国上市公司治理结构所存在的缺陷。 　　1.我国上市公司的内部治理结构的缺陷与不足 　　（1）股权结构方面 　　股权分置改革之前，我国的大型上市公司都是由国有企业改制而来的，使得股份多集中于国有股股东，这部分的股票是难以流通的，而法人股、社会公众股占比很小，容易造成“一股独大”的局面。2005年后，随着改革的不断深化，逐步消除了流通股和非流通股之间的流动性差异：①国家持股比例近几年来有所下降②非流通股比重下降，流通股比重不断上升。③上市公司中除了大型国有企业还有很大一部分的中小企业，这些企业主要分为两大类，一类是乡镇集体企业，另一类是民营中小企业。 　　（2）董事会方面 　　董事会作为公司内部治理机构的权力机构，在公司治理中应该扮演着重要的角色。然而，在我国，很多董事对自身的权利和责任认识不清，并不积极参与公司的日常治理。 　　（3）监事会方面 　　监事会也是公司治理结构中的重要组成部分，在我国监事会成员主要由两部分组成，一部分来自于职工代表，另一部分是由股东提名产生。 　　（4）管理层方面 　　我国目前上市公司存在职位界限不明确的问题，有些公司里的董事会成员和总经理为同一人，这样的做法，使得管理层缺乏有效的约束机制，为管理层进行盈余管理提供空间。 　　2.我国上市公司的外部治理结构的缺陷与不足 　　（1）资本市场不健全 　　由于我国证券市场起步较晚，发展不够成熟，投资主体主要以个人投资者为主，机构投资占比较小，而这种局面的存在，增加了股票市场的风险性。 　　（2）经理人市场缺乏有效竞争与约束机制 　　我国经理人市场起步晚，发展不成熟，使经理人信誉机制的建立缺乏良好的市场环境。所有者将对经理人信誉的考察和评价作为更换经理层的重要依据。 　　（二）盈余管理行为的现状分析 　　1.盈余管理行为的特点 　　（1）盈余管理的动机多（2）盈余管理带有明显的政治色彩（3）追求短期目标的意图比较明显 　　2.我国上市公司进行盈余管理的主要手段 　　（1）计提减值准备（2）变更折旧政策或折旧年限（3）利用关联交易调整利润 　　四、规范我国上市