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市场竞争和微型金融机构风险研究评述和启示 　　摘 要：本文对微型金融机构的市场竞争状况、风险状况以及二者之间关系的已有文献进行系统梳理。整合与分析，对我国微型金融机构的健康发展提出建议。 　　关键词：微型金融机构；市场竞争；风险 　　中图分类号：F832.2 文献标识码：B 文章编号：1674-0017-2018（2）-0043-05 　　一、微型金融机构市场竞争 　　关于金融市场的竞争，目前国内外有很多学者进行了研究，且主要集中于银行业，但关于微型金融机构的市场竞争状况，已有的研究相对较少，且研究视角有所不同，大多数研究是从农村金融市场入手，但也有少数研究是专门针对于微型金融机构的，另外，各学者的研究方法与研究结果也存在一些差异。 　　（一）基于银行业视角的市场竞争 　　由于银行在微型金融机构中占据重要比重，因此银行业的竞争在一定程度上也代表着微型金融机构的竞争状况。目前该视角的研究得出的结论大致分为以下三种：其一，已有学者对银行业竞争度进行衡量的方法不同，但无论是运用结构法中的赫芬达尔指数HHI（胡题，2013），还是运用非结构法中的PR模型（李伟等，2008；陈艳莹等，2012），亦或是运用非结构法中的Lerner指数（张宗益等，2012），他们的研究结果均得出一致结论，即我国银行业基本属于垄断竞争状态，整体竞争水平较低。其二，有些学者运用PR模型来衡量银行业竞争度（邹朋飞等，2009；郭威，2013），而有些学者运用Lerner指数来衡量（李国栋等，2009），他们的研究结果表明，我国银行业在1994年到1997年亚洲金融危机前处于高度竞争状态，危机后到2004年加入WTO前竞争度下降，加入WTO后竞争度又显著增强。其三，部分学者的研究表明，我国银行业处于由垄断格局向垄断竞争格局过渡的阶段，竞争程度显著增加（张晓玫等，2013）。 　　（二）基于农村金融视角的市场竞争 　　在我国农村金融市场竞争度的研究方面，主要是对市场结构进行定性分析（何广文，2007），也有学者从金融机构与金融工具两个方面来分析（姚耀军，2004），还有学者采用CRn或HHI来对竞争度进行定量测度（章秀等，2009），他们的研究结果均表明我国农村金融市场高度垄断。但有一些学者认为我国农村金融市场整体上处于均衡状态，属于以农信社为主体的垄断竞争型市场，且竞争度随着市场准入限制的降低而提高，但从总体来看，市场竞争水平仍然较低（黄惠春等，2011）。近些年来，有些学者的研究表明，随着互联网金融的飞速发展，第三方支付、P2P、众筹等具有一定竞争力的平台也开始占领农村市场，这些金融机构的深度介入，使得农村金融市场的竞争程度不断加剧（王曙光等，2015）。 　　（三）基于微型金融机构视角的市场竞争 　　虽然大部分学者是从银行业或者农村金融的视角来研究市场竞争，但也有少数学者的研究是专门针对于微型金融机构的市场竞争。如刘志友等（2012）以小额贷款公司为例，指出国外微型金融?C构的成立时间早、竞争程度高、监管成熟，而国内微型金融机构的成立时间晚、竞争程度低、监管存在严重不足。孔荣等（2007）也认为政府管制下的低利率政策不利于农村小额信贷市场的公平竞争，为了满足农户的信贷需求，应该降低政府干预力度，放开利率管制，促进小额信贷市场的良性竞争。巴曙松（2012）也认为由于严格的准入管制，面向小微企业的小贷公司等微型金融机构的竞争不充分。李延敏（2016）的实证研究表明，商业银行类微型金融机构的竞争优势最强，其次是非银行类微型金融机构，NGO类微型金融机构在市场中的竞争力最弱。李晓海等（2016）的研究发现，近年来江苏全省的村镇银行迅速发展，已覆盖所有县域，形成了“双法人”适度竞争的格局。 　　二、微型金融机构风险 　　关于微型金融机构的风险状况，国内外相关研究有很多，且主要集中在农村微型金融机构，但各学者研究的视角存在差异，分为整体风险与单个风险这两个不同的视角。 　　（一）整体风险 　　有些学者对微型金融机构存在的整体风险进行了研究，并将其分为外部风险和内部风险两部分。外部风险主要有信用风险、市场风险、宏观经济风险等，内部风险主要有流动性风险、操作风险、管理风险等（蔡秀等，2010；周才云，2013）。 　　1.信用风险。该风险是农村微型金融机构经营中最常见的风险，且不断增大（韦淑琴，2013），目前已成为对农村微型金融机构甚至整个农村金融系统稳健性造成威胁的最大因素（周才云，2013）。一般认为，该风险产生的主要原因是微型金融机构的贷款客户大多是分散的农户和小微企业，但当前我国农村信用制度尚不健全（李靖，2015），信用评级体系的建立存在较大困难（田刚等，2015），最终导致较高的信贷违约率。此外，农村微型金融机构的工作人员有限