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第八章 金融风险管理概述 本章主要内容 第一节 金融风险的概念与种类 第二节 金融风险的产生与效应 第三节 金融风险管理的基本原理 第一节 金融风险的概念与种类 一、金融风险的概念 二、金融风险的概念辨析 三、金融风险的种类 金融风险的概念 ——是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。可以从以下几方面理解： 1、金融风险是与损失联系在一起的。 2、金融风险是金融活动的内在属性。 3、金融风险的存在是金融市场的一个重要特征。 4、金融活动的每一个参与者都是金融风险的承担者。 金融风险的概念辨析 金融风险与金融危机 金融风险与金融安全 金融风险与金融稳定 金融风险与金融危机 金融危机的定义 全部或大部分金融指标－－短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数－－的急剧、短暂和超周期的恶化。 金融风险与金融危机 金融危机的类型 银行危机 也称为银行业危机，是指实际或潜在的银行运行障碍或违约导致银行中止其负债的内部转换，或迫使政府提供大规模援助进行干预以阻止这种局势发生。 货币危机 指货币的大幅度贬值。因货币价值包括对内价值和对外价值，所以货币危机又可分为国内货币危机和国际货币危机，现代意义上的货币危机一般是指国际货币危机。国际货币危机又称汇率危机或国际收支危机，是指对某种货币汇兑价值的投机必冲击导致货币贬值或币值急剧下降，或迫使当局投放大量国际储备或急剧提高利率来保护本币。 金融危机的类型 债务危机 一般是指一国不能偿付其债务，包括内债和外债。通常指外债危机，即一国不能偿付其外债。 证券市场危机 通常是指证券尤其是指股票的价格大幅下跌的情形。 保险危机 是指保险机构的经营危机，保险机构因为经营不善及其他原因，不能正常进行赔付，不能支付到期债务，甚至出现一家或多家保险公司倒闭的情形。 金融风险与金融危机的比较 金融风险与金融危机没有本质上的区别，只有程度上的差异。 金融危机是金融风险的大面积、高强度的爆发，金融风险积累到一定程度，就会演变成金融危机。金融风险有转化为金融危机的可能性，但不具有必然性。 金融风险是一种普遍存在；而金融危机是偶发的，不具有普遍意义。 金融风险与金融安全 金融安全的定义 是指一国具有保持金融体系稳定、维护正常金融秩序、抵御外部冲击的能力。 金融安全是一种状态，在这种状态下，金融活动的参与者特别是存款人、投资者、被保险人的利益不会遭受巨大的损害，不会出现来自外部的冲击引发金融动荡并导致国民财富的大量流失。 金融安全网一般包括最后贷款人制度和存款保险制度两项内容。 金融风险与金融安全的关系 金融风险与金融安全是一对矛盾。 一方面，金融风险的产生与存在构成对金融安全的威胁，金融风险的积累和爆发造成对金融安全的损害。 另一方面，对金融风险的防范就是对金融安全的维护，化解金融风险就是巩固金融安全。 金融风险与金融稳定 金融稳定的含义十分丰富，它包括通货稳定、金融机构稳定、金融市场稳定、汇率稳定、利率稳定等。 金融风险与金融稳定也是一对矛盾，金融风险是破坏金融稳定的基本因素，金融稳定是对金融风险的一种抑制和否定。 二、金融风险的种类 （一）按金融风险的形态划分 （二）按金融风险的主体划分 （三）按金融风险的性质划分 （四）按金融风险的层次划分 （五）按金融风险的地域划分 按金融风险的形态划分（一） 信用风险(Credit Risk) 又称违约风险，指债务人不能或不愿履行债务而给债权人造成损失的可能性。 流动性风险(Liquidity Risk) 指由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。 利率风险(Interest Rate Risk) 指利率变动给经济主体造成损失的可能性。 汇率风险(Foreign Exchange Risk) 又称外汇风险，指汇率的变化可能给当事人带来的不利影响。 操作风险(Operation Risk) 又称运作风险，指由于企业或金融机构内部控制不健全或失效、操作失误等原因导致的风险。 按金融风险的形态划分（二） 法律风险(Legal Risk) 指金融机构或其他经济主体在金融活动中因法律方面的问题而引致的风险。 通货膨胀风险(Inflation Risk) 又称购买力风险，指通货膨胀可能使经济主体的实际收益率下降，或使其筹资成本提高。 环境风险(Circumstance Risk) 指金融活动的参与者面监的自然的、政治的和社会的环境的变化而带来的风险。 政策风险(Policy Risk) 指因国家政策变化而给金融活动参与者带来的风险。 国家风险(Country Risk) 指由于国家政治、经济、社会等方面的重大变化而给经济主体造成损失的可能性。 按金融风险的主体划