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P2P网络贷款业务的模式比较的研究 　　摘要：目前，P2P网络贷款业务模式可分为营利性和非营利性两大类。在国外，营利性P2P网络贷款平台有复合中介型、单纯中介型两种，主要采用纯线上模式，由于社会信用体系健全，风险管理技术先进，其坏账率并不高；中国主要有担保模式、单纯中介模式、渠道模式、O2O模式等四种，大多采用线上线下相结合、多种担保方式并存的运营模式，从而推高了平台运营成本，使借款人借款成本更高，行业系统性风险更大。 　　关键词：P2P；人人贷；网络贷款；网贷；模式 　　 中图分类号：F832 文献标识码：Ａ〓文章编号:１００３－９０３１(２０14)07－００56－０6DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2014.07.10 　　 　　P2P语出互联网领域的peer to peer，意为对等计算，即通过直接交换来共享计算机资源和服务，而对等计算模型应用层形成的网络通常称为对等网络。在信贷领域，“P2P”是对“Peer-to-peer Lending and Online Invest”，即“点对点（人对人）信贷”的概括[1]，也可称之为“Person-to-Person lending”，是一种聚集小额资金借贷给有资金需求人群的商业模型。一般认为，该种借贷模式由2006年“诺贝尔和平奖”得主穆罕默德?尤努斯教授（孟加拉国）于1976年创立，也有学者认为这种模式类似于中国早期的“标会”借贷模式[2]。 　　一、P2P网络贷款的起源及发展 　　P2P网络贷款模式最初由英国人理查德?杜瓦等4人共同创建。2005年3月，他们创办的全球第一家P2P网络贷款平台Zopa（Zone of Possible Agreement）在伦敦正式运营，截至目前，Zopa伦敦总部拥有员工51人，活跃贷款人超过5万，笔均贷款金额为5500英镑，活跃借款人8万以上，笔均借款金额为4600英镑，自成立以来已累计发放贷款5.3亿英镑，平均利率为5%，2010年以来坏账率为0.19%①。同年10月，致力于消除贫困的非营利型P2P网贷机构Kiva成立，目前Kiva在世界范围内已拥有257个区域合作者及450名志愿者，注册用户173.66万，其中贷款人达117.08万，累计为76个国家的133.81万借款人共计5.76亿美元，贷款偿还率高达98.86%②。2006年2月，Prosper在美国成立，截至目前已有会员200万人，累计发放贷款超过10亿美元③。2007年Lending Club成立，截至2014年一季度，已累计发放贷款40.34亿美元，共为投资者赚取收益3.79亿美元④。除此之外，国外比较知名的P2P网络贷款平台还有德国的Auxmoney、日本的Aqush、韩国popfunding、西班牙的Comunitae以及巴西的Fairplace 等。 　　二、P2P网络贷款在中国的发展 　　2006年4月，宜信公司在北京成立标志着P2P贷款模式在中国落地，2007年8月在上海成立的拍拍贷则成为中国第一家P2P网络贷款平台[3]。此后红岭创投、陆金所、人人贷、人人聚财、宜人贷等P2P网络贷款平台先后成立。 　　截至2013年末，中国正在运营的P2P网贷平台有800家①，行业总交易量约1058亿元，是2012年交易量的5倍，贷款人数大于20万人。2014年一季度，全国P2P网贷参与人数日均达4万人，较上季度增加0.9万人，总成交额达371.27亿元，较上季度增加53.88亿元②，预计P2P行业贷款规模将在未来两年保持高速增长，有望在2016年达到3482.7亿元③。2013年，因经营不善而倒闭的P2P网贷平台超过70家，涉及金额约12亿元④。截至2014年4月中旬，已有27家网贷平台出现问题，涉及金额超过6亿元⑤，表明整个P2P网贷行业正处于高速发展、快速洗牌时期。 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　 　　三、P2P网络贷款的主要业务模式 　　（一）国外P2P借贷的主要业务模式 　　从国外典型P2P网贷平台看，可将其分为营利性平台和非营利性平台两类，根据其业务运行模式，营利性平台中又可进一步细分为复合中介型和单纯中介型两类，前者除了为借贷双方提供平台支持，还提供诸如协助追款、报税、担保等服务，而后者只单纯提供平台支持，不直接介入双方交易[4]。 　　1.复合中介型。根据Zopa官网描述，其连续四年被评为“最受信赖的个人贷款提供者”。主要业务流程为，借款人首先通过网站“贷款计算器”获取当日借款利率；其次要根据要求提供个人信息及经济状况，Zopa根据借款人提供的信息进行信用评分，将借款人分为A*、A、B、C和Young（年龄为20-25岁的借款者）不等