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上市公司审计意见及其影响因素实证分析 　　摘要：本文以2001--2007年上市公司财务数据为样本，主要利用Logistic回归模型对上市公司审计意见及其影响因素进行统计分析。结果表明：资产负债率对于审计意见类型具有最大影响，上市公司的规模、偿债能力、盈利能力、是否违规及盈余管理情况对于审计意见也有较显著影响，而会计师事务所的规模与审计意见并不显著相关。 　　关键词：审计意见；影响因素；实证分析 　　中图分类号：F239.4文献标识码：A文章编号：1672-3309(2009)07-0044-04 　　 　　审计意见是注册会计师按照独立审计准则的要求，对财务报表实施必要的审计程序，获得充分、适当的审计证据后，对于所审财务报表整体是否存在重大错报而做出的合理保证。审计意见的不同类型，不仅反映了注册会计师所承担的责任不同，审计的质量不同，更大大影响着报告使用者尤其是投资者的投资决策。本文基于2001－2007年的上市公司财务数据，对上市公司审计意见的影响因素进行了实证分析研究。 　　 　　一、文献回顾 　　 　　DeAngelo(1981)、Shackly(1981)、Francis(1984)和Knapp(1985)的研究表明，事务所的规模会对审计的独立性产生影响，规模大的事务所独立性强，审计质量高；规模小的事务所独立性弱，审计质量低。Chen and Church(19921认为。当上市公司危机显性化时，注册会计师更有可能给出持续经营怀疑审计意见。Charles and Stanley(1996)研究表明，被审计单位的资产规模与注册会计师发表非标准审计意见相关，随着客户规模的增大，被出具非标准审计意见的可能性也随之增大。Hunt and Lulseged(2007)研究表明，非五大会计师事务所与五大相似，并不允许主要客户有较宽松的盈余管理空间，对于有潜在财务危机的公司，注册会计师较倾向于发表持续经营不确定性审计意见。 　　近年来，国内学者在上市公司审计意见的影响因素方面也进行了相关研究。章永奎、刘峰(2002)以1998年度上市公司为样本，发现公司的盈余管理程度影响审计意见的决定。原红旗、李海建(2002)的研究证明。规模较大的会计师事务所比规模较小的事务所更可能出具非标准无保留意见。夏立军、杨海斌(20021以2002年上市公司为样本的研究表明，注册会计师对于审计风险的关注似乎已更多地转向了可能发生经营失败或管理层欺诈的亏损或增长比较快的公司。方军雄等(2004)发现注册会计师在出具审计意见时非常关注客户的风险程度，越是出现亏损、被他人提起诉讼、股东占款比重和资产负债率越高，被出具非标的可能性就越大。蔡春等(2005)和袁树波(2008)研究证明，上市公司是否被sT是影响公司审计意见的主要因素。 　　 　　二、研究假设 　　 　　规模越大的上市公司，一般来说其内部控制机制便越健全，经营业绩越稳定，发生会计舞弊的可能性相对较小一些，收到非标准审计意见的概率也较低。 　　 　　假设1：公司资产规模与财务报表审计意见正相关。 　　公司盈利能力越强，越能满足投资者的获利需求，按期偿还负债。而盈利能力弱的公司尤其是亏损公司，则易引起注册会计师的注意和警惕，其持续经营能力也会受到质疑。 　　假设2：当公司盈利时，公司盈利能力与财务报表审计意见正相关；当公司亏损时，与财务报表审计意见负相关。 　　公司偿债能力较强，则短期债务、长期债务的偿还都较有保障；而当公司偿债能力较弱时，管理当局会有一定的财务压力，公司甚至会有潜在的财务危机。这样，注册会计师出具非标准审计意见的可能也大大增加了。 　　假设3：会计师事务所是否为“十大”与财务报表审计意见相关。 　　会计师事务所的规模越大，一般认为其独立性及审计质量越高，事务所人员水平也越高，而我国目前会计师事务所规模普遍较小且竞争激烈，这对于审计意见的类型必然产生影响。 　　 　　假设4：公司偿债能力与财务报表审计意见正相关。 　　上市公司由于出现财务状况和其他状况异常，导致投资者对该公司前景难以判断，可能损害投资者权益而被特别处理，即为sT公司：上市公司出现连续3年亏损等情况，其股票将暂停上市，并对这类暂停上市的股票实施特别转让服务，即为PT股票。注册会计师更倾向于对此两类公司出具非标准审计意见。 　　假设5：上市公司为ST／PT公司与财务报表审计意见负相关。 　　 　　由于信息披露虚假、未及时披露公司重大事项、未按时披露定期报告和业绩预测结果不准确或不及时等原因，上市公司会被证券交易所或证券监管委员会处分，施以公开批评、公开谴责或行政处罚等。当被审计单位因为违规而被处分时，更易引起注册会计师的注意和警惕，发表非标准审计意见的可能性便增大：