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P2P网贷个人信用评估国内外的研究综述 　　中图分类号：F224 文献标识码：A 　　内容摘要：P2P 网贷起源于英国，随着互联网金融的逐步发展，已成为我国时下炙手可热的互联网金融新模式，在中小企业融资和个人贷款方面做出了巨大的贡献。然而网贷业在爆发式增长的同时，也面临着重大的信用风险，而个人信用评估则是降低信用风险的决定性因素。目前学术界鲜有将网络行为与P2P网贷个人信用评估指标相结合的研究，本文基于国内外关于 P2P 网贷的研究成果，对P2P网贷个人信用评估的相关研究进行归纳与总结，并指出P2P 网贷的未来研究趋势。 　　关键词：P2P网贷 互联网金融 评估指标 评估方法 　　引言 　　在我国，中小企业数量占企业总数比例高达90% 以上，在国民经济中起着不可替代的作用。然而中小企业的融资情况却很不乐观，有将近3000多万家小微企业需要100万元以下的融资，而银行却不能满足这些小微企业的资金需求。 　　银行对于个人和中小企业信用贷款的要求很高，使得中小企业融资和个人贷款面临很多困难。与大企业相比，中小企业普遍面临着融资不畅的问题，从而严重影响了他们持续健康的发展。而与此同时，我国民间资金却异常充裕，在这样的形势下，一种互联网金融新模式―P2P网络贷款（“peer to peer”）应运而生，为中小企业和个人提供了便利的融资渠道。 　　P2P网络贷款是一种依托于互联网实现高效融资的互联网金融新模式，最早起源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家，随着近几年来的不断发展，在中小企业融资和个人贷款方面做出了巨大的贡献。我国于2007年出现了第一家P2P网贷平台―拍拍贷，此后，国内P2P网贷平台如雨后春笋般大规模兴起。 　　近年来，随着互联网金融的逐步发展，P2P网贷已成为时下炙手可热的互联网金融新模式。凭借着“高收益”的理财优势，各类P2P网贷平台呈现出爆发式“野蛮生长”。根据“网贷之家”发布的2014年中国网贷行业年报数据，2014年全年累计成交量达2528亿元，是2013年的2.39倍。然而网贷业在爆发式增长的同时，也存在着重大风险。截至2015年1月，已经有200多家P2P网贷机构出现提现困难以致卷款跑路等问题，使投资者损失惨重。 　　如今，P2P网贷这一新鲜事物已经受到越来越多学者的关注，而其面临的最大风险就是信用风险，其中个人信用评估则是降低信用风险的决定性因素。国内外关于P2P网贷个人信用评估方面的相关研究主要是从评估指标和评估方法两个方面进行探讨的。 　　国外研究综述 　　P2P网贷作为新兴的金融事物，学术界对其研究才刚刚起步，因此国内外关于P2P网贷的文献并不多。目前国内外的研究主要是从“软信息”和“硬信息”两个角度来考察P2P网贷融资的，刘峙廷和廖一祯（2011）指出软信息指的是不能用准确的指标或数值表示的信息，硬信息指的是能够用准确的指标或数值表示的信息。 　　国外大多数研究都使用网站上的数据来分析P2P网贷。Iyer等人（2014）提出了这两种不同的数据，一种是标准的银行数据，是指从借款人的信用报告中得出的经核实过的财务数据，一种是非标准数据，如性别，年龄，国家等。对于网站，他们强调基于非标准数据的筛选机制的重要性，尤其是对更小规模的借款人。 　　大多数P2P网贷平台会为投资人提供借款人详细的历史信贷数据，如借款利率，实际还款情况等。投资人可以根据这些信息来估计借款人的违约风险，然而，由于一些因素很多人不能够正确的评估借款人的违约风险。首先，人类通常会根据几个关键要素做决定，而不是根据大量的要素（Gigerenzer， 2007）。其次，在P2P网贷平台上，大多数用户都不是金融专家或者数学专家，他们不能够创建复杂的模型来获得投资策略（Klafft，2008）。 　　（一）信用评估指标 　　Hamburger等人（2003）研究了人格特征与网络行为之间存在的关系并且进行了大量的实证，实验结果证明人格特征是决定网络行为的一个高度相关因素。Freedman和Jin（2009）从社交网络的角度，利用Prosper平台中2006年至2008年的借贷交易数据，研究了在P2P网贷中的信息不对称问题。研究结果发现相比于传统的金融机构，P2P网贷平台上的投资人普遍面临缺乏借款人的“硬信息”的问题，但是通过社交网络平台中的“软信息”能够有效的缓解这种“硬信息”缺失的情况。 　　Lin（2009）研究了网络指标是如何影响P2P网贷平台上的交易结果的，研究结果表明社交网络上的人际关系能够有效地减轻贷款过程中出现的信息不对称问题，其强调了“软信息”在P2P网贷平台中的重要性。Prabhala等人（2011）研究表明社交网络资源较丰富的借款人更容易获得贷款，并且他们所需支付的借款利率更低，违约风险也相对