券商的权证投资策略跟风险管理问题研究探究.docVIP

PAGE PAGE 11 券商的权证投资策略与风险管理问题研究 国信证券综合研究所 卢宗辉? ? 卢宗辉，男，1966年12月15日生，经济学博士，毕业于厦门大学，现为国信证券综合研究所特级研究员，通讯地址：518001深圳红岭中路1012号国信证券大厦22楼综合研究所，电话：0755 摘要：我国权证的推出，在帮助解决我国股市股权分置难题的同时，也给市场带来了新的投资品种和新的活力，从而也给券商的业务发展带来了诸多机遇。券商应把握这些机遇，努力创新。在权证投资策略上，券商应根据标的股票的价格趋势和变化时机的预测与判断，灵活地采取相应的投资策略，并应根据变化的情况采取保持风险参数、、Vega等中性对资产进行避险操作。为了控制总体风险，券商还应学习国际投行的风险管理方法，进行VAR值的计算与压力测试，以把风险控制在可接受的范围里，走稳健经营之路。 关键词：股权分置 备兑权证 VAR值 A Study on the Warrant Investment Strategy and Risk Management of China Security Company Lu zonghui (The compresive institute of Guosen Abstract: Warrant issuing, not only solves the dep