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三招制订最优交易的策略 　　2015年，A股经历了一段波涛汹涌的走势，不少投资者的账户由盈利变为亏损，有的甚至至今仍被套牢。经历过这一段走势的投资者无不感叹：把握正确的出场时机比选择入场时点更重要。 　　在金融市场上，风险和收益就像一对孪生兄弟，如影随形。正因如此，很多投资者会花大量时间和精力寻找最佳的入场策略，开发各种自动化及半自动化交易系统辅助交易。很多策略都是基于如何选择好的入场点这一基础，对于如何出场往往不予考虑。然而，正确的出场时机和好的进场时机同样重要，本文主要分享如何选择正确的出场时机。 　　选择正确的出场时机 　　一笔完整的交易包括入场点、止损点、目标点及变动预案。目标点的设置即通常所说的出场时机，一些投资者在入场前会制订一笔明确的交易计划，但对目标的设置比较随意：止损幅度的2倍即为目标。这一盈亏比看似合理，但并没有考虑目标能否实现。而有些投资者在入场后逐步转向打持久战，盈利幅度超过200点后仍无动于衷，但行情稍有异动则马上出局，入场初衷被抛到九霄云外。以上两种方式都属于主动离场，因为缺少规划，最终大多黯然离场。 　　主动离场通常带有很强的主观随机性，如果市场走势与预期不一致或出现了不利的运行节奏则直接离场。因A股市场“T+1”的交易制度，股民有一个缓冲时间用来思考。但外汇的投资者则没有那么多顾忌，一有风吹草动就立刻离场，力争把风险降至最低。投资者对于风险的厌恶无可厚非，但很多情况下主动离场的交易接下来的走势往往按照预期运行，但死守的交易却向着反方向一去不回。另外，主动离场的方式会影响投资者的交易行为和交易心态。试想，只要看到走势不符合预期就立刻离场，长此以往会形成盯盘的习惯。所以，在实际交易过程中要先保证交易行为正确，练就一身过硬的本领，而不要妄想刚上场交易就赚个盆满钵满。 　　制订最佳的交易策略 　　很多交易者会花大把时间寻找最优的交易策略，其策略的制订主要依据各种技术分析方法和手段发出的各种买入信号的叠加，从而得到相对适宜的入场点，同时以各种分析方法得到的支撑或阻力的叠加作为止损信号，出场策略往往不做考虑。其实，事前规划和事后考虑正是持续盈利的交易者和走势发生之后再择机规划的交易者的关键区别。 　　笔者常常听到投资者抱怨自己是怎?咏?本该盈利的交易弄亏损的。也有一些投资者，因为遭受了损失，变得不自信，实时关注行情，不敢持仓过夜。当交易成为一种负担，甚至影响正常生活时，虽然最初会因为热情而乐此不疲，但这种热情很难不被无情的市场所吞噬。投资者只有形成良好的交易习惯，轻松交易，才能在市场上走得更远。 　　日内交易目标的设置 　　通常，刚进入市场的投资者会选择日内交易方式，因为这一方式的风险较低，同时也不用承担持仓过夜带来的心理压力。对于单日交易，目标的设置除了要考虑潜在的支撑和阻力价位之外，还要考虑所交易产品的常规波幅。不同货币对的常规波幅是有差异的，同时在不同时间阶段单独的货币对的平均波幅也有区别。所以，投资者在进行目标设置的同时也要考虑该产品在该阶段的波动幅度，目标不超过常规波幅。 　　以欧元做空为例，假设欧元/美元准备在1.0600价位附近规划做空，止损在1.0650附近，欧元在1.0490附近有一个比较强劲的支撑，而当时一段时间内欧元的平均波幅在100点左右，那么此时欧元/美元空单的目标在1.0500～1.0510。同时，根据交易过程中一些经验性的做法，如在一些点在上影线或下影线附近都有比较强的阻力或支撑，也就是刚好在影线附近，则应尽量选择让出影线的部分。另外，既然是日内性质的交易，在盈利达到一定幅度后，要适时调整止损。 　　周内机会止损和目标的设置 　　交易一段时间之后的交易者往往会发现，做日内交易，即使是100点的目标有时也很难实现，因为在震荡行情中波幅会明显降低。交易一段时间后，投资者的风险承受能力逐步提高，可适当延长交易时间至两三个交易日，甚至是周内机会。同时，止损和目标的设置也要适当调整。一般来说，单个货币对一周内的波动幅度在200～300点基本可以实现，如果是周内的机会，在关键支撑和阻力的范围内，可以适当将目光放远。有的投资者原本计划进行周内性质的交易，利润本已非常可观，但最终不仅没有实现目标，反而亏损离场。所以，在盈利达到一定幅度后，需将止损跟进至新的支撑或阻力点位，同时在趋势延续的过程中不断跟进止损。在交易周内性质的机会时，止损的设置要尽量保证有意义，如果止损被触发，表明短线的运行趋势或节奏已经发生了改变。也有投资者选择在同一个价位建立日内和周内不同的头寸，分别设置目标。这种单一入场点、多个出场点的方式通常在趋势延续性较好、预期未来会有较大的行情时使用，既能锁定一部分利润，也能在趋势延续过程中不断地将盈利扩大。这种方式本身没有问题，但在入场的同时一定要进行仓位