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企业契约理论再的思考 　　[提要] 契约理论为人们认识市场体制，特别是企业组织制度提供了一个全新的视角。由科斯开创的“企业契约理论”已成为用以研究现代企业理论最核心的方法。本文力求从完全契约和不完全契约、默认契约、激励契约等方面，全面把握契约理论的内涵，在此基础上，深入认识企业契约的本质特征，进而作出企业契约不完全性的理论诠释。 　　关键词：企业契约理论；再思考 　　中图分类号：F27 文献标识码：A 　　收录日期：2012年10月14日 　　契约理论的发展是主流经济学理论近几十年来最大的突破之一，它为人们认识市场体制，特别是企业组织制度提供了一个全新的视角，使得有关制度问题的研究成为主流经济学的一个有机组成部分。由著名经济学家科斯开创的“企业契约理论”，其要义包括企业的契约性、契约的不完备性以及由此导致的企业所有权（主要体现为企业剩余索取权和控制权）安排。用契约理论研究现代企业，尤其是研究所有权与控制权相分离的现代股份公司，既是契约理论最前沿的研究领域，也是现代企业理论最核心的研究方法。 　　一、现代契约理论的基本概念 　　所谓“契约”，又称合约、合同，其经济学概念与法学的概念是不相同的。在法学概念中，契约是指两人或多人之间为在相互间设定合法义务而达成的具有法律强制力的协议。现代经济学中的契约概念，其内涵比法律所使用的契约概念更为广泛。它不仅包括具有法律效力的契约，也包括一些默认契约。现代经济学中的契约概念，实际上是将所有的市场交易（无论是长期的还是短期的、显性的还是隐性的）都看成是一种契约关系，并将此作为经济分析的基本要素。 　　现代契约理论是在古典契约理论、新古典契约理论基础上发展起来的。现代契约理论的研究，是从一整套概念、范畴和分析方法开始的，在契约研究过程中，还创造了一系列模型、公式和类型。这里主要介绍一下现代契约理论的基本概念。 　　（一）完全契约和不完全契约。现代契约理论首先区分了完全契约和不完全契约概念。所谓完全契约，是指缔约双方都能完全预见契约期内可能发生的重要事件，愿意遵守双方所签订的契约条款，当缔约方对契约条款产生争议时，第三方比如说法院能够强制其执行。市场上的产品契约是完全契约，因为缔结（买卖）双方能够将所涉及的产品数量、质量、价格、交货时间、违约处罚等内容都在契约中写清楚，执行契约或违约处罚都有明确的依据。所谓不完全契约，如以要素契约为主要内容的企业契约，则与此不同，由于个人的有限理性，外在环境的复杂性、不确定性，信息的不对称性和不完全性，契约当事人或契约的仲裁者无法证实或观察一切，就造成契约条款是不完全的，契约本身不能准确地描述与交易有关的所有未来可能出现的状态，以及每种状态下契约各方的权利与责任，导致契约中难免留有一些“漏洞”，并常常不具备法律上的可执行性，进而需要设计不同的机制以对付契约条款的不完全性，并处理由不确定性事件引发的有关契约条款的问题。不完全契约存在的主要原因是人的有限理性、客观条件和环境的不确定性和交易需要耗费交易成本。 　　1、有限理性。西蒙认为，如果假定我们所选择的对象不是一个有限集合，并设想会产生各种方案，也可以假设不知道结果的概率分布，而只将这些情况的估计程序引入分析，或者寻找那些不确定的策略。也就是说，人的理性是有限的，对外在环境的不确定性是无法预期的，不可能把所有可能发生的未来事件写入契约条款中，更不可能制定好处理未来事件的所有具体条款。 　　2、不确定性。一般情况下，不完全契约往往发生在一个不确定的世界里，因为客观和环境带有不确定性，因此要在签约时预测到所有可能出现的状态几乎是不可能的，即使描述了，由于事后的信息不对称，当实际状态出现时，当事人也可能为“什么是实际状态”而争论不休，即使当事人之间是信息对称的，法庭也可能不能证实，即使法庭能够证实，执行起来也可能成本太高。这就是说，不确定性意味着存在大量可能的偶然因素，且要预先了解和明确针对这些所有可能的反应，或者不可能，或者可能其费用也相当高。同时，履约的度量或者不可能、或者可能，其费用也是很高的。 　　3、交易成本。在长期契约关系中，交易成本包括以下几项：一是各方预期在保持关系的有效期内，可能发生的各种不测事件所要付出的费用；二是作出决定、达成有关协议、处理各类不测事件所要付出的费用；三是用清楚的语言签订各种契约条款，使其能够得到明确的贯彻执行所需要的费用；四是实施契约条款所要付出的法定费用。由于存在着交易成本，人们签订的契约在一些重要方面肯定是不完全的。缔约各方愿意遗漏许多意外事件，认为等一等，看一看，要比把许多不大可能发生的事件考虑进去要好得多。另外，各方不考虑其他一些他们纯粹不指望发生的不测事件。各方不签订长期契约，只签订有一定期限的契约，以准备在契约期满时，对这些契约进行重新谈判。 　　（二）默认契约。所