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公司财务盈余管理的方法探究 　　企业财务盈余管理是现代会计理论研究中的一个重要课题，但盈余管理本身并不完全是一个会计问题。无论从其生存条件还是从其主体看，盈余管理涉及一系列的管理，甚至经济问题。委托人与代理人契约的确立、修正和实施，以及信息的不对称都是经济学和管理学中的重要研究内容，也是经济管理面临的棘手问题。对盈余管理的研究可以从不同的角度来讨论，本文从公司财务治理角度的看待盈余管理，通过有效而完善的公司财务治理机制来防范盈余管理。 　　 　　 　　公司财务盈余管理特点分析 　　盈余管理就是指在一定范围内，通过对会计政策的选择使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。从一个足够长的时段(最长也就是企业的整个生命期)来看，盈余管理并不增加或减少企业实际的盈利，只是会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。因为公司财务盈余管理影响的是会计数据尤其是会计中的报告盈利，而不是企业的实际盈利。 　　会计方法的选择、会计方法的运用和会计估计的变动、会计方法的运用时点、交易事项发生时点的控制都是典型的盈余管理手段。公司财务盈余管理必然会同时涉及经济收益或者说是实际盈利和会计数据的信号作用问题。尽管人们并不知道企业究竟有多大的经济收益，但盈余管理最终还是离不开经济收益这一基准。在盈余管理研究中，人们已开始寻找某些指标如现金流量等并试图在某种意义和程度上来反映经济收益。 　　通过公司长期的财务治理，无论是盈余管理在企业的实践还是盈余管理的理论研究都非常关心会计数据的信息有用性和信号作用。盈余管理所瞄准的方向正是会计数据的信息有用性和信号作用。因为公司的财务盈余管理的主体是企业管理当局。在盈余管理的执行者是公司的经理、部门经理和董事会。无论是会计方法的选择、会计方法的运用和会计估计的变动、会计方法的运用时点，还是交易事项发生时点的控制，最终的决定权都在他们手中。当然会计人员也加入其中，但应看作是配角。在这里，可以明确企业管理当局对盈余管理应当承担的责任，这也是公司财务治理的主要内容之一。 　　 　　公司财务盈余管理过程分析 　　由于我国资本市场处于发展初期，政府监管部门规定了大量的硬性规定，这些特殊的规定导致了上市公司迎合和规避监管的盈余管理动机。公司财务盈余管理原因分析与研究源两个基本条件：一个是契约磨擦(contracting frictions)；另一个是沟通磨擦(communication frictions)。如果委托人与代理人之间没有契约磨擦，他们之间的沟通也完全透明的，委托人可以掌握并使用充分信息，盈余管理也就不可能发生。希利（Healy，1985）认为由于外部的利益集团，包括董事会本身都无法准确了解公司利润，所以经营者就会乘机操纵净收益，以使公司报酬合同中规定的奖金达到最大化。 　　股东控制 根据契约理论，公司财务治理就是协调股东和其他利益相关者相互之间关系的一种制度安排，涉及指挥、控制、激励等方面的活动内容。公司财务治理理论认为，广义的公司财务治理机制辐射两个方面的内容，一是企业与股东及其他利益相关者之间的责权利分配；二是企业董事会及高级管理层为履行对股东的承诺，承担自己应有职责所形成的责、权、利，在内部各部门及有关人员进行责权利分配。 　　由于董事会的相关成员是由股东大会选举产生的，大股东操纵了股东大会之后，进而操纵董事会就是顺理成章的了，大股东可以轻易地利用自己手中的股权优势，将自己的代表安插入董事会，使自己在董事会中的投票权比例大大超过自身的股权比例，从而实现对具体经营环节的控制。我国上市公司由于股权过于集中，第一大股东平均持股比例达到50.18%，其他股东即便是联合起来，也不会对大股东的意愿产生丝毫的影响，股东大会实际上处于第一大股东的超强控制之下，大股东很容易根据“一股一票”的原则合法地操纵股东大会。 　　大股东由于存在着上述的特权，所以就会根据需要来选择交易的时点和交易的价格进行利润的调节和操纵，比如，当大股东需要从市场上筹集资金时，就可以要求上市公司的管理人员设法取得配股权来集资，而当公司不具备这种资格时，管理人员就会通过盈余管理的手段来设法达到配股的资格线。 　　内部控制 公司财务盈余管理存在的一个重要原因就是因为经营者掌握着内部信息，而其他人要获得这类信息的代价过高。而外部信息使用者对于企业可能采用的其他盈余管理的技术，如改变会计政策、改变利得或损失的入账时间、调整公司计提的重组准备，也是很难掌握的。而在董事会与经营者之间，经营者与投资者之间必然存在交流的障碍，经营者就会有盈余管理的动力。 　　在股权高度分散的情况下，由于所有者和经营者目标函数不一致，企业利润最大化并不意味着经营者效用最大化，因此，经营者追求利润最大化的动力不足。在这种情况下，如果对经营者的监督不完