企业内部财务风险防范机制的研究.docVIP

企业内部财务风险防范机制研究 　　［摘要］透视企业内部财务风险的成因，只要源于制度性因素、技术性因素和操作性因素。按照制度约束层面→技术约束层面→执行约束层面的分析思路，本文提出了防范企业内部财务风险的具体措施。 　　［关键词］企业内部财务风险防范 　　 　　一 、企业内部财务风险成因透视 　　 　　1.制度性因素 　　两权分离而导致的委托代理问题是企业内部财务风险产生的制度性基础。本质上是由一组契约链组成的现代企业中包含多纬度多层级的委托代理关系，在委托代理关系中天然存在着利益不相容、责任不对等、契约不完备以及信息不对称问题。契约关系中双方当事人都是自身效用最大化的追求者，在缺乏必要的激励与约束机制的情况下，代理人在追求自身利益最大化的过程中往往不会自动实现委托人利益最大化，甚至会基于机会主义动机牺牲委托人的既得利益，不可避免的存在道德风险问题。在企业财务风险管理方面表现为：经营者为实现其自身收益的最大化，可能会选择经营业绩至上而不是财务风险控制至上的决策，由此产生财务风险甚至财务危机；由于契约的不完备，代理人往往不承担对自己经营行为所产生的财务效应后果，即经营者的决策行为与事实上的风险承担功能发生了偏差，导致经营者（代理人）为了自己的利益而采取的机会主义行为，从而产生财务风险。 　　2.技术性因素 　　我国企业由于规避企业风险的技术手段欠缺而导致管理落后、资金散乱、投资失误、信息失真等现象普遍存在。主要表现在：在社会化大生产与资源配置越来越体现的货币导向和金融趋势下，企业财务人员由于对金融产品知识的欠缺导致宏观的金融管理与企业的微观财务管理的割裂，增加了企业财务风险的不确定性因素；在进行产品研发的过程中盲目追求产品的高性能而忽视产品的成本，忽视对研发阶段的产品成本的控制而导致产品成本高缺乏竞争力，增加企业的财务风险；企业财务管理的重要信息来源――会计信息本身的缺陷，以及指导财务工作的财务理论假设条件与真实情况的脱节，造成企业财务人员难以用理论模型去估计众多不确定性因素存在的环境中的财务风险。 　　3.操作性因素 　　操作性因素主要是由于在财务政策运行中人为失误而造成的财务控制主体缺位引发的财务风险。从个体层面来看,人是经济活动中的主体,而人的行为是个人与环境相互作用的产物,良好的公司治理结构与公司制度安排下如果企业相关人员蓄意违规同样会造成极高的企业财务风险;从企业层面来看,企业规模的扩大，公司内部组织机构的庞大和复杂会导致公司经营对客户的反映越来越迟钝，可能由于流程不合理导致决策失误而引发财务风险。 　　 　　二、企业内部财务风险防范的路径分析及主要途径 　　 　　构建合理有效的企业内部财务风险防范机制必须结合企业自身的经营特点、技术特征以及生产规模，从规范公司治理结构入手，有效的整合企业的整体资源，构建合理的企业业务流程，并在必要的技术手段的支持下，实现物流、资金流和信息流同步生成，以实时反映企业财务状况以有效的控制企业内部财务风险。依据制度约束层面→技术约束层面→执行约束层面的防范思路，本文提出以下有效的防范途径。 　　1.制度约束层面的防范措施 　　影响企业财务风险的制度包括国家机构或行业组织为规范企业财务行为和协调不同财务主体之间财务关系而制定的相关规定，称为外部制度约束;企业管理层制定的用来规范企业内部财务行为、处理企业内部财务关系、协调企业和相关利益者之间财务关系的相关规则，称为内部制度约束。本文涉及的主要是相关的内部制度。 　　首先构建科学的公司内部治理结构。在现有的公司治理理论的框架下,提高公司抵御风险的能力需要关注三个问题：一是公司内部组织治理机构的科学构架，二是公司内部科学决策治理结构，三是经营管理人员激励机制的构建。企业内部组织治理结构是指公司的最高管理当局的基本组织框架以及权责分割体系，谢志华研究表明，董事会的成员构成影响到企业内部治理结构的设计,所以通常在设立企业内部治理的机构框架时，应遵循企业实际特点,着重于企业董事会的构成以有效配置和行使控制权。企业内部决策治理结构的科学化与否直接决定着决策实施过程所遇到的财务风险的种类、性质及其程度的大小,而正确的决策来源于企业决策层正确的经营理念、风险观和决策的科学化，为保证其决策的科学化，通常可以在决策层的人员构成上引入比较独立的专家,通过一定的激励和约束机制发挥其专家能力和独立性，在机构设置上成立专家咨询委员会，通过专家们的专业知识和专业技能为董事会的决策提供支持。经营管理人员的激励主要通过一定的制度安排,诱导利益相关者实现既定的企业财务目标或经营管理目标。 　　其次构建科学的企业内部财务约束机制企业的内部约束主要是指企业自身的财务预算管理，预算管理对企业的财务风险的防范主要是通过预算管理的计划和控制两种手段来