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产业集群的环境下中小企业供应链融资问题的探讨 　　[摘 要] 制约我国中小企业发展壮大的重要瓶颈是融资困难。在产业集群化环境下，运用供应链融资对解决这一问题发挥着独特作用。本文阐述了在产业集群化环境下中小企业融资现状；分析了在此环境下中小企业供应链融资的优势以及影响中小企业供应链融资开展的几大因素，在此基础上提出相应的措施。 　　[关键词] 产业集群；中小企业；融资；供应链 　　doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 10. 001 　　[中图分类号] F276.5 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）10- 0002- 03 　　随着我国市场经济体制的发展，中小企业已经成为我国经济社会和产业结构的重要组成部分，对中国经济的繁荣、社会的稳定和民富国强具有不可替代的作用。随着经济的不断发展，集群模式被很多国家的中小企业接受并采用，显示出特有的竞争优势。但长期以来，融资难一直是制约我国中小企业发展的瓶颈。在产业集群环境下，运用供应链融资对解决中小企业融资难的问题发挥着独特的作用。中小企业供应链融资可以区分为外部融资和内部融资，其中，外部融资主要指由供应链外部商业银行对资金不足中小企业提供的融资服务，如深发展银行近年来开展的应收账款质押、保兑仓、融通仓等服务模式；内部融资是指供应链内部上下游企业之间通过影响账款回收期等方法形成的资金拆借和让渡。本文拟结合目前产业集群环境下中小企业的融资现状，探究中小企业供应链融资的优势，同时为解决集群环境下中小企业融资难提供决策依据。 　　1 产业集群环境下中小企业融资现状分析 　　1.1 缺乏融资抵押与担保 　　中小企业融资难主要体现在缺乏抵押物、担保物上。一方面，绝大多数中小企业受到经营规模的限制，多采用租赁场地设备等方式从事生产经营，普遍存在缺乏符合银行标准的抵押资产的问题。另一方面，银行和金融机构一般都不接受控制、监管难度大的动产抵押物。此外，由于中小企业财务存在治理结构不合规、财务管理粗糙等问题，社会信用度低，难以提供银行要求的有效担保。因此，在不断上涨的通胀预期下，银行和金融机构一般都不敢或者不愿为中小企业提供融资贷款。 　　1.2 融资成本较高 　　对商业银行而言，中小企业申请的贷款数额较小，但贷款的发放和经办环节等都与大型企业贷款大致相同，若中小企业的贷款数量增多，必然导致银行运营成本和监督费用增加，为了实现利润的最大化，商业银行便会尽可能地提高中小企业的贷款费用。一笔贷款，银行可能给出的利率是上浮10%，但同时又要求企业支付“账户管理费”“融资顾问费”等若干费用。最终中小企业实际支付的全部融资费用，至少相当于当期基准利率上浮30%的水平，有时甚至可达到央行规定基准贷款利率上浮70%的上限。此外，中小企业从商业银行进行融资贷款的手续繁琐，普遍需要2～3个月，为维持资金链许多中小企业更多考虑高息进行民间借贷和企业间的商业信用借贷。 　　1.3 信用标准歧视 　　信用是现代市场经济的基石，信用缺失会使交易成本提高，甚至会导致交易链的中断。多数中小企业主观上信用意识和观念相对淡漠，客观上信用能力不足造成无钱可还，这些都直接造成信用的失效和恶化。其次，中小企业经营状况普遍不好，可用于抵押的资产较少，当经营环境变化或出现突发性事件时，银行就很可能面临因中小企业濒临破产边缘而产生的极大的风险。另外，中小企业财务状况不透明，风险溢价随之增加。总而言之，相对于大型企业，银行和金融机构若要为众多中小企业提供融资服务，将需要投入更多的交易成本、管理成本，风险更高，信贷歧视随之产生。 　　1.4 规模歧视严重 　　有学者认为中小企业融资的进程最主要受所有制歧视的影响，但其只是一个过渡性问题，突出表现在经济转轨的某一阶段，但从长期看，所有制歧视的影响将随着经济逐渐市场化和金融体制改革的不断推进而减弱，而规模歧视则是一个更具普遍性和长期性的问题。融资实践也表明，金融机构更倾向于向产权结构清晰、责任明确的中小企业发放贷款。 　　2 产业集群环境下中小企业供应链融资的优势分析 　　2.1 可以解决中小企业的融资担保问题 　　中小企业普遍存在资产规模小、抗风险能力弱、不确定性高等缺点，再加上我国信用担保体系仍不完善，很难获得担保机构的贷款担保支持，因此单个中小企业很难从金融机构处得到融资支持。供应链融资的发展使中小企业获得集群内核心企业信用担保、抵押担保等担保支持成为可能。在这种融资模式下，银行更加注重该企业的真实贸易背景以及供应链主导企业的实力和信用担保水平，而不是一味强调该企业的规模、固定资产价值、财务指标和担保方式。供应链融资业务的开展实际上是建立在对供应链的物流、资金流和信息流的充