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商业银行个人理财产品的的特点风险及发展对策 　　[摘要]从商业银行个人理财产品的特点出发，分析了商业银行个人理财产品风险主要包括偿付本息风险、操作风险、流动性风险和通货膨胀风险，提出了优化理财登记系统，加强系统直联工作，推出创新型理财产品，健全投资者风险评级机制，创新与规范理财营销，加强风险管控等对策建议。 　　[关键词]商业银行； 个人理财产品 ；风险 　　[中图分类号]F832 　　[文献标识码]A 　　[文章编号]2095-3283（2017）12-0113-03 　　一、研究背景 　　随着我国国民经济的快速发展，普通老百姓手中积累的财富日益增加，城乡居民的可支配收入也在逐年增长。 　　自理财产品诞生以来，我国银行的理财市场一直保持高速增长态势。银行业理财登记托管中心2017年上半年发布的《中国银行业理财市场年度报告（2016年）》显示，截至2016年年末，全国商业银行理财产品的存续余额为2905万亿元，同比增长了555万亿元，增幅约2363%。不过，虽然整体上看，银行业理财总体规模增长速度在逐步放缓，但在农村，很多当地的老百姓也慢慢摆脱了有钱存定期的传统思路，也逐步接受了理财产品的投资观念，所以村镇金融机构的理财规模目前在高速增长中。特别是其理财的存续余额，2016年约为164万亿元，同比增长了7987%。 　　但是与此同时，风险也在日益显露。受2016年全国“资产荒”的影响，理财产品的投资收益率一直处于低位。中国银行业理财市场年度报告显示， 2016用募集资金数额的加权平均计算的封闭式理财产品，兑现其客户的年化投资收益率为379%，较2015年下降了90个基点。2016年，封闭式理财产品兑付客户收益率出现下降趋势，其中兑付客户年化收益率下降了约07%。 　　还有一个不容忽视的问题是，不仅理财的收益率呈整体下滑趋势，理财产品的亏损数量也进一步攀升。截至2016年，有88只理财产品在终止到期前出现了不同程度的亏损。所以理财产品并不是百分百保本或者能够抵制通货膨胀的，因此投资者在选择时需谨慎起见。 　　此外，结构性理财产品预期概率偏低也是一个问题。根据融360网站相关研究显示，能够达到最高收益的理财产品概率大概只有30%。很多理财产品还存在虚假销售的情况，为了吸引投资者购买，虚标预期最高收益率，而在合同中又隐晦指出存在达不到的可能性，普通投资者很难识别。 　　因此，商业银行在大力发展和推广银行理财产品的同时，也要认真总结和思考其理财业务的风险管理策略，以保证理财业务的健康发展。 　　二、国内外研究现状 　　个人理财产品虽然安全性较高，但是既然作为一种投资工具，它就不能等同于储蓄，而是风险和收益均高于储蓄，这种收益与风险并存的属性，不仅体现在投资者身上，同样体现在发行理财产品的商业银行。 　　中国的理财产品规模迅速扩大，但是产品设计和风险控制机制尚不完善，很多方面正处在起步阶段，这使得越来越多的学者将目光放在理财产品发展研究上。 　　在理论模型方面，于斐深入研究了风险，尤其是如何应对市场风险。他通过建立回归方程来阐述和分析个人理财产品的收益率变动与汇率、利率以及CPI指数等的变动关系，从而为理财产品的设计提供收益率的参考数据。 　　谢雪练从个人理财产品设计的角度出发，通过详细分析现阶段国内银行开展理财业务的基础环境，基于现代投资组合理论的角度进行了定量和定性分析，并且在此基础上提出，应该针对不同的投资者设计对应的投资组合，使其更好地规避风险，甚至得到超额回报，指明了理财的新方向。 　　在实证研究方面，董旭楠从产品创新、制度监管、经营理念等方面提出我国商业银行个人理财业务存在的问题，并提出应对措施，特别提到了如何防范系?y性风险。 　　国外学者如F莫迪利亚尼与宾西法尼亚大学的R布伦博格等在仿照企业管理的知识基础之上，创建了理财产品的生命周期理论。他们指出，理财其实是投资者在相当长的时间内计划他的消费、储蓄行为，并且在整个的生命周期内去实现他的消费和储蓄的一种行为。 　　三、商业银行个人理财产品特点分析 　　近年来，随着国内居民可支配收入增加，银行的存款利率已不能满足人们资产保值增值的目的，而股票、基金、黄金等投资产品风险相对较高，由于银行理财购买方便、分部网点多、不需要繁杂手续和较强的金融知识等优点获得了很多投资者的青睐。我国个人理财产品具有以下特点：1由于产品结构、起点认购资金和资金投向不同，不同理财产品收益偏差较大，特别是理财产品的期限从1天到几年不等，收益率经常可以差好几倍。目前常见的银行理财产品收益大概在年化收益率4%～6%之间；2门槛高，起点认购金额一般最低为5万元，收益高的理财产品通常需要百万以上的资金；3产品种类主要分为保本收益和非保本浮动收益两种；4普通投资者相对金融