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我国中小企业信用担保问题研究 　　摘要：近年来中小企业对国民经济的贡献率不断上升，而融资难一直是制约中小企业健康发展的“瓶颈”。为了缓解中小企业融资难问题，我国成立了各种形式的中小企业信用担保机构，之后逐渐形成了信用担保产业。本文从信用担保的理论分析入手，结合我国和河南省的实际阐述了当前信用担保机构面临的新问题，并借鉴国际经验给出相应的政策建议。 　　关键词：中小企业；信用担保；国际经验 　　文章编号：１００３－４６２５（２００8）12－０052－０5中图分类号：Ｆ830.5文献标识码：Ａ 　　 　　一、中小企业信用担保制度的经济学分析 　　 　　（一）信用担保功能原理的经济分析 　　中小企业资金短缺与银行巨额存差并存，说明信用价值低的中小企业项目，对银行而言是高风险项目；银行对中小企业贷款便附带苛刻条件，如高利率、提供抵押品等。这样广大中小企业便面临着严峻的融资困境。而信用担保体系使用自身信用，以收取担保费为条件，承担了部分融资风险，加快了银企合作。如图1中，A线代表信用担保体系出现前银行的信贷风险，C线代表企业承受的利率风险，B线代表信用担保体系出现后银企面临的风险。（RA－RB）与（RC?RB）分别代表信用担保体系出现后银企降低的风险程度。可见，信用担保体系解决了中小企业信用缺乏和质押问题，帮助了银行转移风险，拓宽了民间投资渠道。　 　　 　　（二）信用担保经营原理的经济分析 　　信用担保属于公共资源，具有竞争性和非排他性，这种混合提供方式既避免了公共提供因过度消费而造成市场损失，也避免了市场提供因短缺而造成的效率损失。如图２中，D为申请担保方的需求线，S为市场供给线， D1为市场对信用担保的需求线，S1为有信用担保的供给线。三角形FE E1为市场供给短缺造成的效率损失。故而政府提供信用担保，信贷量扩大到Q3，价格降低，并形成“效率弥补”（三角形E1B B1）。若S1与D相交于C点，即B与C点重合，则效率弥补与效率损失恰好相等（S△FE E1=S△E1B B1）。 　　 　　（三）信用担保机构介入前后中小企业贷款利率 　　信用担保介入之前，假设银行知道中小企业投资项目的平均成功概率为P，银行贷款利率为r，那么一个单位银行贷款的预期收入为?淄B=P(1+r)，若银行不贷款，用同一个单位资金购买年利率为rg的国债，到期银行的收入为1+rg。对于银行来说，只有至少?淄B=1+rg时，银行才可能接受贷款。所以可以得出，P(1+r)=1+rg，则r=－1，同时考虑到贷款产生的其他费用率re后，银行向申请贷款的中小企业定下的贷款利率为r′＝－1＋re。 　　当信用担保机构介入后，假设银行与担保机构的风险承担比例为t:(l－t)，则贷款到期后银行的预期收入为?淄′B=P(1+r)＋(1－P)(1－t)，若银行不贷款并用同一个单位资金进行国债投资，所获得的收入1+rg，那么有?淄′B=1+rg，银行才可能贷款，因此得出：r=－1。同样考虑银行贷款所产生的其他费用率re，那么银行给担保后的中小企业贷款的利率为：r″＝－1＋re。 　　 　　 　　图3信用担保机构参与前后信贷市场均衡利率和信贷规模 　　通过比较担保前的银行给定中小企业的贷款利率：r′＝－1＋re和担保机构参与后银行给定的中小企业贷款利率：r″＝－1＋re，很显然，r″＜r′。可以得出，经过信用担保后银行对中小企业的贷款利率降低了。这样，将有更多中小企业进入信贷市场，从而扩大了商业银行的信贷规模，同时由于信用担保机构的存在，使得银行的风险将会降低，而收益增加。我们可以通过图３来进一步说明。 　　图3中横轴代表信贷量，纵轴代表利率，D是中小企业贷款的需求曲线，S曲线代表银行供给曲线。开始时随着利率提高，银行愿意贷款的数量逐渐增加，当利率提高到r0后，银行贷款规模达到最大，此时由于贷款利率的提高，必然高风险高收益的中小企业增加，同时低风险的中小企业减少，即发生信贷市场的逆向选择，导致银行的收益不确定性增加，银行为了控制信贷风险及中小企业的道德风险，必然会减少信贷供应量，因而S是一条类似抛物线形状的曲线。在中小企业信用担保机构参与后，银行的风险相应降低，银行信贷供给量增加，于是供给曲线S向右移动，即在相同的利率水平下，此时的均衡利率为r″，供给量为S″，且有r″S′，即市场利率下降，信贷市场供给增加，有更多的中小企业可以获得银行贷款。同时由于信贷规模的扩大，商业银行利息收入会相应的增加。因此，无论对中小企业还是商业银行，中小企业信用担保机构参与后，使得它们的福利提高了，显然，为中小企业提供信用担保服务是一种帕累托改进。 　　 　　二、我国中小企业信用担保体系现实描述及存在问题 　　 　　1999年6月，原国家经贸委首次发布了对中小企