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国内商业银行国际贸易融资风险管理的研究 　　摘 要：本文从内部风险和外部风险两个角度，研究了我国商业银行面临的国际贸易融资风险。内部风险主要包括体制、经营方式、管理制度，外部风险主要包括国家政治、市场、法律、信用。并运用博弈论的观点和方法，从微观和宏观两方面对风险机理进行了分析，由此从法律规则、体制制度、业务操作、控制手段方面提出了风险管理措施。 　　关键词：国际贸易；融资；风险；管理 　　国际贸易融资是银行对进出口商提供的与进出口贸易结算相关的贸易项下放款。我国商业银行进行国际贸易融资活动的起步相对较晚，但近年来发展势头良好，业务额度高速增长。由于国际贸易融资主体的居住地和构成相当复杂，大概包括国内外企事业单位、金融机构和政府机构；客体，即使用的货币也是多样化的，所以国际贸易融资风险性较高，必须对融资风险管理高度重视。 　　一、国内商业银行国际贸易融资风险 　　1.内部风险 　　（1）体制风险。指的是商业银行体制滞后导致的系统性风险。包括行政干预下对国有企业进行的高风险性融资，造成了一批呆坏账；市场体制不健全，法制约束不严，给金融机构在贸易融资业务中违规和违法操作留下了空隙。 　　（2）经营方式风险。商业银行业务的粗放型发展策略及行业内国际贸易融资业务无序竞争导致了经营方式风险。 　　（3）制度性风险。商业银行管理制度缺失或不完善导致其经营活动处于管理缺失状态。 　　2.外部风险 　　（1）国家风险。主要指因进口商所在国家的主权行为而引起损失的风险。包括：战争及国内动乱风险；进口国政策法规限制或禁止资金转移的风险；以及其他主权风险，如进口国临时取消原先发放的进口许可证，我国2005年与欧盟的纺织品配额争端就属于此列；国家因国际收支困难而拖欠债务或申请免除债务，阿根廷在外债危机时就曾宣布停止偿还外债。 　　（2）市场风险。市场风险是由于市场因素引起的贸易融资业务风险。①汇率风险。影响汇率变动的主要因素有国际收支、通货膨胀、利率、关税贸易政策等。分为交易风险、经济风险和折算风险。②利率风险。在国际贸易融资中主要表现为重新定价风险。 　　（3）法律风险。我国的金融立法滞后于业务的发展，国际贸易融资业务的法律环境不够完善；同时，由于国际贸易受到各相关国家法律环境差异的影响，面临的法律关系更加复杂，也进一步增大了我国商业银行国际贸易融资业务的风险。 　　（4）信用风险。指的是借款人不愿或不能偿还款项的风险。包括进出口企业资信风险、银行资信风险。 　　二、利益分析――国际贸易融资风险机理 　　从博弈论的观点来看，国际贸易融资风险的成因是由于国际贸易融资主体交易中的信息不对称，一般会出现两种情况：第一是逆向选择，即交易双方中拥有信息不真实的一方倾向做出错误的选择；第二是道德风险，即交易双方（或任一方）在得知其决策或行为即使导致损失，也不必完全承担责任（或可能还会得到某种补偿）的信息后，倾向于做出风险较大的决策。 　　1.从微观角度分析风险机理 　　国内商业银行管理制度上的疏漏和人员操作方面的原因，经常会出现逆向选择和道德风险。例如，A是银行上级领导，B是业务操作员。A要对B进行管理，有两种选择，一是切实，二是流于形式；B也有两个选择，一是服从，二是“上有政策，下有对策”。不同的选择有不同的得益，见表1。 　　每格里面前面数字代表A的收益或损失，后面数字代表B收益或损失。最终的纳什均衡是A流于形式，B“上有政策，下有对策”；结果是A和B的总收益最小。这种结果对于银行来说就是体制性的风险。银行业务人员在操作中由于对业务和信息的不完全了解，也同样产生逆向选择和道德风险。 　　2.从宏观角度分析风险机理 　　在国内商业银行与国内外企业进行博弈的时候，会由于信息不对称而导致风险。企业往往比银行了解自己国家政治、法律状况以及市场、经营状况，而越拥有对银行不利信息的外贸企业越隐瞒信息，也越倾向于向银行融资，商业银行由于体制和经营方式因素，更倾向于进行逆向选择，选择了经营较差的国有外贸企业。 　　例如：A银行对绩差企业B进行国际贸易融资，B的策略有还本付息和拖欠债务，还本付息的损失为-2，拖欠债务得益2。A的策略有接受和斗争，在B还本付息时选择斗争得益1，选择接受得益2；在B拖欠债务时选择斗争损失-2，选择接受损失-1（考虑到斗争有成本，而斗争后也收不回欠款），见表2。 　　每格中前面数字表示A的得益或损失，后面数字表示B的得益或损失。最终的博弈结果是B拖欠债务，A接受。这就通过博弈导致企业的道德风险，由此导致商业银行在国际贸易融资时面临信用风险。 　　三、国际贸易融资风险管理 　　1.建立健全相关法律规则 　　商业银行进行贸易融资管理时，需要的外部约束主要包括：国际规则特别是巴塞尔协议；中央银行、财政