第八章国际金融市场-(精品课件).pptVIP

第八章 国际金融市场 教学目的和要求： 目的： 了解国际金融市场的概念；掌握两个重要的国际金融市场的形成过程、典型特征、主要业务 要求： 1、了解国际金融市场概念、分类、作用 2、掌握欧洲货币市场的形成、特点 3、掌握亚洲货币市场的形成、特点 重点难点： 重点： 1、国际金融市场的含义一类型 2、欧洲货币市场的形成、特点 难点： 欧洲货币市场的形成及对世界经济影响 教学进程： 第一节国际金融市场概述 第二节欧洲货币市场 第三节亚洲货币市场 第四节国际金融创新 教学方法： 教师讲授与学生自学相结合 辅助手段 20世纪末,巴基斯坦政府在位于卡拉奇40公里处修建一年发电量129.2万千瓦的电力工程.该工种由英美电力咨询公司设计,HUB电力公司承建,美国梅林财务公司规划融资方案并组织筹资,其投资与融资结构是： 美国梅林金融财务公司建议,6.95亿美元的国际商业银行贷款金额巨大,远非一两家银行所能承担,而必须借取银团贷款,并且这项占项目资金38%的贷款,不能从传统金融市场取得,而必须从欧洲货币市场也即境外货币市场取得;由于其具有资金充沛,管制较松,费用低廉,利率相对较低以及资金调拨方便等特点,可大大降低融资成本,从而压低工程造价。HUB公司采纳了这一意见,最后从美、英、德等银行组成的银团取得了贷款，使该工程得以按期完成，对缓解巴基斯坦的电力紧缺状况发挥了重要作用。 [启示] HUB公司为何对其电力工程的主要资金需在欧洲货币市场借取银团贷款，而不在传统国际金融市场借取一般商业贷款？两个市场之间具有什么样的关系？欧洲货币市场与经常见诸媒体的离岸金融中心又是什么关系？这些问题牵涉到国际贸易融资的根本；同时借取商业银行贷款的货币选择、信贷条件以及费用负担等对外经贸企业进出口设备及商品的融资成本的核算也具有重要的参考价值。 第六章 国际金融市场 第一节 国际金融市场概述 一、国际金融市场的概念和类型 （一）概念 国际金融市场分类 二、在岸国际金融市场的类型 三、离岸（新兴）国际金融市场: 欧洲货币市场(离岸市场):在货币发行国以外进行的该国货币存储与贷放的市场。发端是欧洲美元市场，即美元从美国本土流出,在欧洲存储放贷,形成欧洲美元以区分美国内美元.最初是短期资金市场，以伦敦为中心。后在地理上扩展到巴黎等及欧洲以外的金融中心，如亚洲的新加坡等。货币上除了欧洲美元,也包括欧洲马克,欧洲日元等.因而，欧洲美元市场演变成欧洲货币市场 欧洲美元:美国等西方跨国公司为了逃避美国的资本管制,纷纷将美元资金从美国本土转移到所谓的安全地带, 即美元从美国本土流出,在欧洲存储放贷,形成欧洲美元,以区分美国内美元,事实上也包括亚洲美元.促成了以伦敦为中心的境外美元市场.(美元离开本土后,相对自由多,受管制少) 离岸国际金融市场 根据营运特点，离岸金融中心可以分为： 离岸金融中心的四种类型: （一）功能中心(Functional Centre) 1、集中性中心(Intergrated Centre)：内外融资业务混在一起 2、分离性中心(Segregated Centre)：只准非居民参与离岸金融业务 （二）名义中心(Paper Centre) 不经营具体融资业务，只从事借贷投资等业务的转帐或注册事务手续，又名“薄记中心” （三）基金中心(Funding Centre) 主要吸收国际游资，然后贷放给本地区的资金需求者。 （四）收放中心(Collectional Centre) 与基金中心相反，该中心主要筹集本地区多余的境外货币，然后贷放给世界各地的资金需求者。 国际金融市场的形成必须具备的条件 1.政局稳定 2.金融制度完善 3.完备的基础设施 4.宽松的经济政策和金融政策 四、国际金融市场的发展 （一）积极作用 1、调节国际收支 2、促进经济的国际化 3、使世界资源得以重新分配 4、促进了国际贸易的发展 （二）消极影响 1、为投机活动提供了便利 2、使外汇市场变得更加动荡不安，不利于有关国家制定和执行本国的货币政策 第二节 欧洲货币市场Euro-Currency Market 一、欧洲货币与欧洲货币市场 （一）欧洲货币 “欧洲”不是一个地理概念 亦称境外货币(Off-Shore Currency)，是指在货币发行国境外存贷的货币。 特征： 1、欧洲货币是一种境外货币； 2、欧洲货币是一个多货币的体系； 3、欧洲货币并非是一个地域性的概念； 4、欧洲货币最终仍需回到货币发行国进行清算。 （二）欧洲货币市场 1、定义：又称离岸金融市场(Off-Shore Financial Market)或境外市场(External Market)，是指在一国境外进行该种货币存储与贷放的市场。 2、构成：欧洲信贷市场，欧洲债券市场 3、形成原因 （1）