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商业银行视角下物流金融的模式及风险的研究 　　摘要：本文通过基于商业银行的视角，探讨物流金融的模式，同时分析其风险程度作进一步阐述。 　　关键词：商业银行 金融模式 风险研究 　　我国银行业机构近年来不管在资产质量管理，还是在风险管控上均取得不俗的进步，但也出现了银行业间同质化竞争严重，产品创新严重不足等情况。一些银行为了增强竞争，拓宽业务渠道，开始开发新的银行产品，其中，物流金融即为新的银行融资模式。所谓物流金融，是指面向物流业的运营过程，应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。这些资金运动包括发生在物流过程中的各种存款、贷款、投资、信托、租赁、抵押、贴现、保险、有价证券发行与交易，以及金融机构所办理的各类涉及物流业的中间业务等。由于物流金融模式出现的时间短，与传统的金融产品相比，流程更复杂，牵涉的主体较多，风险程度更难以判断，故本文基于商业银行的视角，探讨物流金融的模式，同时分析其风险程度。 　　一、主要的物流金融模式 　　由于银行在资本流通物流金融模式中扮演十分重要的角色，同时银行在参与物流金融融资活动中存在着风险，故从银行风险管理角度下对资本流通的物流金融模式进行分析。资本流通的物流金融模式是指金融物流提供商（第三方物流企业）利用自身与金融机构良好的合作关系，为客户和金融机构创造良好的合作平台，协助中小型企业向金融机构进行融资，提高企业运作效率。典型的资本流通模式主要有：仓单质押、统一授信、买方信贷和垫付融资四种模式。 　　1.仓单质押融资 　　制造企业把商品存储在物流企业仓库中，物流企业向银行开具仓单，银行根据仓单向制造企业提供一定比例的贷款，物流企业代为监管商品。开展仓单质押业务，既可以解决货主企业流动资金紧张的困难，同时保证银行放贷安全，又能拓展仓库服务功能，增加货源、提高效益。仓单质押作为传统储运向现代物流发展的一个延伸业务，在得到越来越多的企业认可的同时，也被看成是一种金融产品。 　　2.统一授信模式 　　在综合业务型统一授信模式中，金融机构根据第三方物流企业的规模、经营业绩、运营现状、资产负债比例及信用程度，授予第三方物流企业一定的信贷额度。第三方物流企业可以直接利用这些信贷额度向相关企业提供便捷灵活的质押贷款业务，由第三方物流企业直接监控质押贷款业务的全过程，金融机构则基本上不参与该质押贷款项目的具体运作。 　　3.买方信贷模式 　　买方信贷模式是国内金融资本市场中近几年出现的为保证市场资金流转安全、维护金融机构利益而产生的新的业务项目。它的基本思路是：金融机构为确保金融资本金的安全，在供应商和经销商之间有基本的买卖合同关系以及供应商向金融机构做出相关承诺的前提下，经销商向金融机构申请以供应商为收款人的贷款额度，并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。 　　4.垫付融资模式 　　垫付融资又称保兑模式，是指供应商以赊销、承兑交单等方式销售货物时，保理商买进供应商企业的应收账款，并向其提供资金融通、借款企业资信评价、销售账户管理、信用风险担保等一系列的综合金融服务。 　　通过对物流金融模式的分析，总结出基于银行视角的4种物流金融的对比分析，其中评价分为5个等级：高，较高，中，较低，低。 　　二、主要物流金融模式的风险防范建议 　　1.仓单质押模式下，商业银行风险控制的建议 　　（1）全面了解借款企业 　　具体包括三个方面：首先，应调查客户偿还债务的历史情况；其次，分析客户以往的履约中所表现的履约能力；最后，凡有不良信用纪录的客户，应避免与其合作。对于长期合作的客户来说，避免风险的重点在于对货物合法性（如是否为走私物品）的鉴别，即融资企业是否具有相应的物权，可以要求融资企业提供与货物相关的单据（例如购销合同、发票、运单等），通过检查相关单据的真实性确认货物的合法性。 　　（2）详细分析质押货物是否适合进行仓单质押业务 　　质押品种的选取存在市场风险，因此在质押物的选择过程中，所选质押物最好为价值易确定且相对透明稳定，市场需求量大，流动性好，变现性较好，质量稳定，容易储藏保管的大众化物品。可以通过控制贷款期限的长短、质押贷款的比例，设立风险保证金制度等方法尽量避免货物的市场价值波动风险。当市场价格下跌到预警线时，按协议规定通知融资企业增加质物和保证金。 　　（3）防止虚假仓单及借款企业与物流公司的联合欺诈 　　银行必须对仓单的真实性进行仔细甄别，注意防范物流企业与借款企业合谋的欺诈。银行要求第三方物流企业建立一套规范的仓单制度，规范空白仓单的领用登记制度。领取数量、仓单编号、密码、领取人、领取时间、批准人、发放人等必须按照规定进行登记。 　　2.统一授信模式下，商业银行风险控制的建议 　　根据以上对统一授信模式的分析，统一授信模式下，银