战略调整中国商业银行发展的路径选择.PDFVIP

DOI:10.16158/j.cnki.51-1312/f.2005.01.007 经济学家 …… !#$ % 战略调整：中国商业银行 发展的路径选择 ! 马蔚华 # 招商银行总行，广东 深圳 $ %’’ ( 在资本的硬约束下，我国银行业面临着前所未有的资本困境，资本缺口巨大，资本补充能力受到很 大限制。面对资本约束与资本困境的严峻挑战，我国商业银行需要更新传统的经营管理观念，强化风险 资本意识，加快推进银行业务转型，优化银行盈利结构，提高管理的国际化水平。 关键词：资本约束 资本困境 业务结构 管理国际化 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： — # ( — — )*’+ , - %’’* $.$. /’’$ ’ % ’’ ’0 一、中国商业银行未来发展的资本约束 （ ） 一 我国商业银行正面临着来自多方面的资本约束 %1 监管的约束。中国银监会成立后，采取了一系列措施，严格资本充足率的监管，商业银行普遍感 《 到了压力。 年 月 日，银监会全面借鉴了巴塞尔新资本协监管框架，颁布实施了新的 商业银行 /’’ * % 》 资本充足率管理办法 ，在资本监管方面加快了与国际接轨的步伐。与老办法相比，新办法在计算资本 充足率时，主要有两方面的变化：一方面，表内资产风险权重大幅提高，有 类资产项目风险权重出现较 大变化，如房地产抵押贷款的风险权重过去是$’2 ，现在是%’’2 ；国有特大型、大型企业保证贷款风险 权重分别由 、 提高到 。由于这些因素的影响，银行资产综合风险度约提高了 个百分 $’2 0’2 %’’2 %’ 点，这意味着 亿元的资产将比过去多消耗 亿资本。另一方面，对计入资本的项目进行了调整，特 %’’’ 别是剔除了专项拨备、其他准备金及当年未分配利润，导致资本净额下降。未分配利润虽然在西方一些 国家没有计入，但在香港仍然可以纳入核心资本，因此，国内新的资本充足率管理办法比香港标准更严 格。新的资本监管制度的实施，这将对中国银行业的经营与发展产生重大而深远的影响，将从理念到实 践给国内银行业带来实质性的冲击。如何适应资本充足率的监管要求，成为国内商业银行必须首先考 虑和解决的棘手问题。 /1 股东的约束。在国际资本市场上，银行股东要求的资本回报率有一个通行的标准，就是无风险的 政府债券回报率加上一定的银行风险溢价。根据这个通行标准，银行股东要求的资本回报率水平大约为 %’—%$2 。 当前我国有不少民间资本要进入银行业。我国银行业之所以能够在股本收益率并不高、远低于股 东期望的回报率的情况下吸引到众多的法人投资者，主要是因为现阶段社会资金短缺，一些法人股股东 并不是为了谋取直接的股权投资收益，而是为了融资便利，或出于其它关联交易的需要。随着国内银行 ! !