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我国金融风险成因的研究 　　[摘 要]在简述了金融危机危害的基础上，分析了我国金融制度和金融体系中的缺陷和不足，论述了我国金融活动中可能受到的不良因素的影响及问题。 　　[关键词]金融危机 金融体系 金融制度 灰色金融 信息缺口 　　 　　目前，我国金融业也存在着金融风险，我国经济正处于从计划经济与实物经济转向市场经济与货币经济，自然经济与粗放经济转向信息经济与知识经济，有半封闭经济转向完全开放经济的转轨过程中。我国金融业存在着计划经济的遗留旧问题，而且面临着入世后产生的新问题。如果不能正确的认识并恰当解决这些新旧问题，就可能酿成金融风险，诱发金融危机。 　　 　　一、我国金融制度和金融体系的缺陷 　　随着我国经济的不断发展，在金融业领域，金融制度和金融体系都逐步暴露出了一些缺陷和不足。其中，金融制度的缺陷主要是指我国金融制度中的计划经济基因依然普遍地严重地存在。相对于一般国家的金融市场化程度，我国金融市场化程度较低。我国金融机构天然具有制度性缺陷，不仅没有成为真正的企业，更没有成为现代化的企业。金融体系的缺陷是指高素质的银行管理人员偏少，基层银行职员的近亲繁殖，金融员工的平均知识水平与其所承担的责任不相吻合，金融机构的过快发展，金融衍生产品的过度使用。 　　 　　二、我国金融活动面临的不良因素 　　一是灰色及黑色金融因素。灰色金融、黑色金融都是未经批准的金融活动、金融机构。黑色金融是指既不合法也不合理的金融组织及其活动，比如，从事高利贷的地下钱庄、诈骗、洗钱、非法集资等。灰色金融是指虽不合法但却有些合理的金融活动，如老百姓之间内部互助会、未经批准的合作基金会、个人之间高息借贷(超过公布利率4倍)等。 　　二是不良资产的表现形式一般是:逾期贷款、转为新贷款的贷款、破产企业的贷款，也可称之为坏帐、呆帐。一个银行或整个金融机构的不良资产率不能超过20%不良资产额不应超过5年一个周期的利润额，或不应超过资本金的两倍。据中国银监会统计，2004年末中国四大国有商业银行和12家股份制商业银行不良贷款余额17176亿元，不良贷款率13.2%，而当年主要商业银行贷款损失准备金缺口9597亿元。但是由于国有企业改革发展不到位，这种不良贷款的上升势头并没有控制住。而这些因素如果不能得到有效控制，最终都会发展成为导致金融危机的直接原因。 　　三是信息缺口因素。这主要表现在以下几个方面:（1）信息披露不足；（2）信息充分但没有好的鼓励架构充分地正确地处理信息；（3）有充足信息，但我们有没有能力接纳和分析信息，新兴市场多半没有这个智慧和智能；（4）监管架构问题；（5）合成谬误。 　　四是金融监管因素。 　　五是社会不稳定因素。腐败，特别是金融领域的腐败现象将直接降低公众对自身金融资产的安全感，这对保持我国的金融安全是有负面效应的；失业与下岗形势严峻；劳动争议和群体性事件上升；城乡差距和地区差距继续扩大。收入差距拉大不利于启动有效需求，不利于社会稳定；城市化进程中的“两失”农民缺乏基本的生活保障；社会保障体系亟待完善。 　　六是国际社会因素。随着中国加入世贸组织过渡期的结束，随着国民待遇的实现，市场准入的逐步放松，金融业面临的国际竞争将进一步加大。加入世界贸易组织的承诺和中国自身经济发展的需要均要求我国必须加快金融市场的发展。其次，随着市场的逐步开放，经济全球化的不断进展，2004年我国经济贸易依存度已达70%。越来越多的企业涉足国际业务，客观上需要我国的金融机构为企业公司客户提供包括套期保值、风险控制、外汇理财等在内的一系列金融服务。市场需求的不断扩大为金融市场的发展和金融产品的发展提供了契机。第三，随着对外开放的深入，我国将进一步完善汇率形成机制，逐步取消不适宜的外汇管制措施，最终实现人民币资本项目可兑换，这些都要求金融市场进一步发展，金融产品要进一步多样化。这一点在有关文件中明确为要发展全方位、多层次的金融市场体系。 　　 　　三、我国经济活动中的金融问题 　　当前金融运行总体平稳，但经济运行中仍然存在投资需求膨胀过快、货币信贷增长偏快、通货膨胀压力加大等问题。据初步统计，2005年3月末，广义货币M2余额23.18万亿元，同比增长19.2%；全部金融机构本外币贷款余额17.90万亿元，同比增长20.66%，本外币贷款一季度新增9122亿元，其中人民币贷款增加8342亿元，同比多增238亿元。为了防止货币信贷过快增长，引发通货膨胀或资产价格泡沫，形成新的银行不良贷款，防范金融风险，中国人民银行开始采取了一些政策措施，包括将自2005年4月25日开始再次提高准备金率0.5个百分点，实行差别准备金率制度和再贷款浮息政策等。此外，中国人民银行提高了央行再贷款利率和再贴现利率。从宏观经济角度看，当前我国宏观经济形势需