第六章节项目资金来源跟融资方案计划.pptVIP

第六章 项目资金来源 与融资方案;内 容;本章要求;本章重点; §1 融资主体及其融资方式; §1 融资主体及其融资方式; §1 融资主体及其融资方式; §1 融资主体及其融资方式; §1 融资主体及其融资方式; §2 项目资本金的融通; §2 项目资本金及债务资金的融通; §2 项目资本金的融通; §2 项目资本金的融通;交通银行、光大银行、招商银行、中信实业银行、城市合作银行;一、国内债务筹资;一、国内债务筹资;一、国内债务筹资;一、国内债务筹资;一、国内债务筹资;一、国内债务筹资;混合贷款、联合贷 款和银团贷款;融资性租赁的出租物，价值大，专用性强，期限长、中途不得解约。 租赁结束时，出租物可以留购，也可退租。 融资性租赁在资金缺乏时，加快技术更新。;三、融资租赁; 债券（Bond）是借款单位为筹集资金而发行的一种信用凭证，它证明持券人有权按期取得固定利息并到期收回本金。;四、发行债券;一、项目融资;一、项目融资;4.限制; 项目融资主要模式 BOT项目融资方式; 项目融资模式;项目融资渠道与融资方式的关系;项目融资模式;PPP 模式;PPP 典型模式;PPP模式的组织结构图;PPP 融资模式;BOT融资模式的特点;BOT模式的组织结构图 ;BOT融资案例---英法海峡隧道项目;BOT融资案例---英法海峡隧道项目;BOT融资案例---英法海峡隧道项目;英法海峡隧道项目融资结构;菲律宾Pagbilao电力项目融资结构; TOT 融资模式案例;ABS模式;ABS模式的特点 ;ABS融资模式基本结构; ABS融资模式;上海世界金融中心; 为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹集成本（F）和使用成本（D）。;; 资金成本一般用相对数表示，称之为资金成本率。其一般计算公式为： ;二、资金成本的计算;二、资金成本的计算;二、资金成本的计算;二、资金成本的计算;二、资金成本的计算;二、资金成本的计算;二、资金成本的计算;三、融资风险分析;三、融资风险分析;三、融资风险分析;[1]刘晓君.技术经济学[M].北京：科学出版社，2008； [2]刘晓君编著.技术经济学（第三版）.西安：西北大 学出版社，2003.8； [3]刘晓君主编.工程经济学（普通高等教育“十五”国 家及规划教材、高校工程管理专业指导委员会规划 推荐教材）.北京：中国建筑工业出版社，2003.8； [4]国家发展改革委建设部发布.建设项目经济评价方法 与参数（第三版）.北京：中国计划出版社，2006年。;本章结束; 【例9-1】某自来水公司现拥有A、B两个自来水厂。为了厂，决定从金融市场上筹集资金。; 【例9-2】某企业为某建设项目申请银行长期贷款5000万元，年利率为10%，每年计息一次，到期一次还本，贷款管理费及手续费率为0.5%。企业所得税税率为25%，试计算该项目长期借款的资金成本。; 【例9-3】假定某公司发行面值为100万元的10年期债券，票面利率8%，发行费率5%，发行价格120万元，公司所得税税率为25%，试计算该公司债券的资金成本。如果公司以85万元发行面额为100万元的债券，则资金成本又为什么？; 【例9-4】某公司为某项目发行优先股股票，票面额按正常市价计算为200万元，筹资费率为4%，股息年利率为14%，试求其资金成本。; 【例9-5】某公司发行普通股正常市价为300万元，筹资费率为4%，第一年的股利率为10%，以后每年增长5%，试求其资金成本。; 【例9-6】某一期间证券市场无风险报酬率为11%，平均风险股票必要报酬率为15%，某一股份公司普通股β值为1.15，试计算该普通股的资金成本。; 【例】根据一个投资项目的资金来源渠道，列出其资本结构如下表1，同时假设公司各种资本的税后货币支付资本成本如下表2所示，用加权平均资本成本计算资金成本。;第一节 可行性研究概述;财务评价; ;项目建设决策前的主要工作; So much Money ! – what to do to make bigger money?;机会研究;If to Invest in a way of;初步可行性研究;详细可行性研究;详细可行性研究的不同： 与初步可行性研究的内容基本相同, 但 更详细、深入 ; 是在项目决策前对项目有关的 技术、经济、法律、社会环境等方面的条件和情况进行详尽、系统、全面的 调查、研究、分析； 对各种可能的技术方案进行 详细的 论证 和 比较； 对项目完成后可能产生的经济/社会效益 预测和评价; 可行性研究报告可作为项目评估