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新兴经济体资本管制有效性的研究综述 　　内容摘要：资本管制有效性问题一直是各国政府和各领域学者关注的焦点。国内外学者对其从降低资本流入总量、改变资本流入结构、减小汇率波动和保持货币政策独立性等方面进行研究。本文就相关文献进行梳理总结并作出简要评价。 　　关键词：新兴经济体 资本管制 有效性 实证研究 　　基本概念 　　（一）资本管制有效性 　　学术界对资本管制有效性并不存在一个普遍接受的定义。如何界定资本管制有效性存在的分歧造成了使用相同或类似的数据却得到不同结论的现象，这成为资本管制有效性实证研究的瓶颈。比较有代表性的资本管制有效性定义中可以分为三类：其一，资本管制有效性是指实施资本管制能够在相当一段时间内对如利率、汇率、货币供应量、通货膨胀、外汇储备、财政余额等特定经济变量产生较为重大的影响。在同一时期内是否实施资本管制的不同国家之间或者是同一国家在是否实施资本管制的不同时期之内，资本管制的这种影响将使得上述经济变量的运行状态表现出明显的差异性；其二，资本管制的有效性应根据其预期目标加以衡量，即资本管制有效性体现在实现维护国际收支平衡、缓解汇率的压力、保持货币政策的独立性等政策目标上；其三，资本管制有效性是指资本管制应具备永久维持宏观经济政策不协调体制的能力（Dooley，1986）。 　　这三种定义从不同的角度界定资本管制的有效性。比较而言，第一种定义是按照是否