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江苏润邦重工股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 江苏润邦重工股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用 可行性分析报告 二〇一四年十一月 1 江苏润邦重工股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 为实现江苏润邦重工股份有限公司（下称“公司”、“本公司”）的战略布 局，提高公司的资本实力，根据公司发展需要，公司拟向特定对象非公开发行股 票，募集资金64,620.00 万元，扣除发行费用后将全部用于补充流动资金。本次 募集资金使用的可行性分析如下： 一、本次募集资金使用计划 公司本次非公开发行预计募集资金总额不超过64,620.00万元，公司拟将募集 资金扣除发行费用后用于补充业务发展所需流动资金。 二、本次发行募集资金使用的必要性和可行性分析 （一）公司海洋工程装备业务的发展对流动资金需求较大 海洋工程装备业务是公司未来业务重点发展方向。海洋工程装备产业获得国 家产业政策的大力支持，具有良好的前景。《海洋工程装备制造业中长期发展规 划》指出，我国海洋工程装备制造业2015 年年销售收入达到2,000 亿元以上， 2020 年年销售收入达到4,000 亿元以上。公司发展海洋工程装备业务需要充足的 资金支持。 1、海洋工程装备业务对企业资金实力要求较高 海洋工程装备行业属于资本密集型行业，产品具有单体价值高、制造周期长、 资金需求量大的特点。根据目前行业惯例，合同首付款比例较低，制造过程中企 业需要通过自筹资金垫付各项成本。行业特性决定了公司在日常经营过程中需要 投入大量的建造期垫付资金及流动资金。 为保证合同顺利履行、降低合同履约风险，客户在选择海洋工程装备建造商 时，非常关注建造商的资金实力。本次发行募集资金，有助于提升公司资金实力， 缓解流动资金压力，提高公司的市场竞争力。 2、子公司润邦海洋已完成基础及配套设施建设，公司海洋工程装备业务体 系已形成了较好的协同效应，产能释放需要补充流动资金 截至2013 年底，随着子公司润邦海洋固定资产投资已基本达到可使用状态， 2 江苏润邦重工股份有限公司 非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告 公司已拥有海洋工程装备、起重装备、船舶配套装备等业务板块，形成了较为完 整的业务体系和协同效应，在订单承接、研发设计、生产制造等方面能充分发挥 公司的产业链优势，为公司海洋工程装备业务的快速发展奠定了坚实的基础。 目前，公司海洋工程装备业务主要由子公司润邦海洋承接，润邦海洋已有两 个船台及配套设施投入使用，形成了 8-16 艘海工船舶的年建造产能，在此部分 产能充分释放的条件下可实现年产值32,000 万美元-36,000 万美元，具体情况如 下： 序号 类型 年产能（艘海工船舶） 产值（万美元） 1 2,000 万美元/艘 16 32,000.00 2 3,000 万美元/艘 12 36,000.00 3 4,500 万美元/艘 8 36,000.00 注：上述各类型产品产值不叠加，即“假定一年内公司只制造2,000 万美元/艘价位产品， 则年产能为16 艘，产值为32,000.00 万美元”。实际中公司根据各类产品具体订单情况组织 建造。 2014 年 1-9 月，公司海洋工程装备业务实现收入25,143.57 万元，产能尚未 得到充分利用。随着在手订单的执行和后续订单的增加，现有产能将逐步得到释 放，公司需要投入大量的建造期垫付资金和流动资金，以保证合同的顺利履行。 3