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附件-高林一期股权投资基金路演课件 北京高林投资有限公司 2009年06月 目 录 什么是私募股权投资 私募股权投资（Private Equity） 私募股权基金的细分 私募股权基金的需求定位 私募股权基金回报比较 近期私募股权投资成功案例回报率 目 录 私募股权基金在全球范围的增长 私募股权基金在中国地区的发展 中国私募股权投资市场进入快速发展期 富有人群介入私募股权投资适逢其时 目 录 产品概要 产品结构 投资人与天津高林（投资团队跟投平台）出资认购基金份额，作为高林一期基金（有限合伙企业）的有限合伙人（LP），获取投资收益 北京高林作为高林一期基金（有限合伙企业）的普通合伙人（GP），负责管理资金进行股权投资并退出获利，提取管理费和业绩报酬 中信银行作为高林一期基金的托管人，负责托管基金财产，提取托管费 治理结构 投资理念及投资原则 投资范围及筛选标准 符合国家产业政策和环保政策的企业，禁止投资于国家禁止、限制投资的企业（如高污染企业、高能耗企业等） 满足上市条件的高速增长的成长型企业 拥有核心技术或不可复制商业模式的高成长型企业股权 具有增长潜力或管理改善空间的成熟企业股权 其他有增值潜力的股权项目 投资方式及未来现金流预期 1-3年投资投资期，3-5年的回收期 不作滚动投资，项目退出兑现收益及时分红至投资者 投资管理流程 投资管理流程清晰明确，具有较强的可操作性 风险控制 基金公司对投资管理人的投资决策进行监督 普通合伙人有专业的投资决策委员会，对项目投资进行决策 严控投资流程，靠制度和专业回避风险 跟投制度，投资团队会在法律法规允许的条件下跟进对项目企业的股权投资，跟投比例为10％ 目 录 关于北京高林 关于投资顾问团队 历史业绩 项目储备概述 储备项目1－建筑建材项目 储备项目2－装备制造项目 储备项目3－文化教育 储备项目4－数字电视项目 储备项目5－软件服务业项目 储备项目6－软件服务业项目 储备项目7－医药医疗项目 储备项目8－金属材料项目 近几年，中国是亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一，私募股权基金的募集资金规模呈快速增长趋势 2008年，共有51支可投资亚洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金611.54亿美元，比2007年全年募资额高出71.9% 数据来源：清科集团 2006－2008年私募股权基金募集资金规模 基金规模（亿元） 长期看好中国私募股权投资的经济基础 宏观经济 行业政策 微观行业 未来5到10年保持在8%左右的水平， 市场利率维持在相对较低水平 政府宏观调控能力和经验提升，经济波动性降低， 全要素生产率提高、宽松的劳动力市场条件、出口升级带来投资效率提高和企业盈利增长 鼓励金融创新带来综合化经营的突破和业务范围的扩大 政策鼓励，法律完善 融资来源充裕 融资渠道规范、多元化 退出渠道多样化 市场经济环境不断改善，企业公司治理改善，市场化的激励机制开始形成 城市化拉动需求长期扩张和经济增长方式的转变 老龄化和消费升级带动产业升级和经济转型 人口红利和高校扩张以及鼓励创新带来的技术持续进步 PE投资长期发展趋势向好 基于对有关私募股权投资的政策法律、资金来源、退出渠道及投资团队等多方面的判断，中国私募股权投资市场的进入快速发展期 《国务院关于投资体制改革的决定》进一步拓宽企业投资项目的融资渠道，规范发展各类投资基金； 2006年3月1日实施《创业投资企业管理暂行办法》，鼓励创业投资； 2007年6月1日实施《中华人民共和国合伙企业法》，有限合伙制等法律障碍正在消除； 《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006 - 2020年）》，明确了国家鼓励投资的产业方向。 政策鼓励、法律完善 全国社保养老基金近3000亿元，将一定比例资金用于股权投资； 2008年11月，保险机构获得国务院批准投资未上市企业股权，将稳妥开展保险资金投资金融企业和其他优质企业股权试点； 2008年12月，中国银监会，允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务，使商业银行资金进入股权投资领域成为可能 各省市科技投资公司（创业投资公司）管理资金数百亿。 资金来源丰富 退出渠道逐步完善 2005年启动股权分制改革，2006年年底股权分制改革基本完成，全流通时代到来，扫清了私募股权投资通过资本市场退出的根本性障碍； 多层次资本市场体系建设日趋完善，预计2009年内推出创业板市，通过资本市场退出的渠道多元化； 资本市场正处于扩容期，公司上市制度正在从核准制向注册制变化，企业上市门槛在降低，上市周期在缩短； 并购市场日趋发达，近几年国内外企业之间收购等股权转让方式退出的比例明显上升。 创业板起航为私募股权投资拓宽退出渠道 创业板设立目的 为高成长、拥有自主技术和持续技