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浅析我国上市公司财务重述的影响因素 　　摘 要：本文选取了2010-2013年四年发生财务重述的沪、深两市A股上市公司作为研究样本，采用配对方法获得对比数据，对我国上市公司财务重述的影响因素进行了理论分析和实证检验。 　　当前，对于财务重述领域的研究已经取得丰硕的成果，特别是国外学者对该课题的研究贡献巨大，形成了较为完整的理论体系、对资本市场实际应用发挥了一定的指导作用。由于我国资本市场发展还不成熟，财务重述制度建立时间较短，在此领域的学术研究处于探索阶段，未来发展空间很大。 　　我国财务重述研究始于21世纪初，相关领域的研究相对于国外而言还具有一定的差距，理论对实践还难以发挥卓有成效的指导作用。在研究初期，主要是通过规范性研究深入剖析国外研究的理论成果，并对其进行梳理总结，对财务重述的概念、分类、特征等基本概念形成初步认识；随着我国资本市场的不断发展，信息披露的问题日益显著，探索具有我国特点的财务重述问题开始引起学者的关注，研究方法开始转向规范性研究结合实证研究，从定性和定量两个角度探索，以期为实践提供有力的经验数据支撑。因此，我国财务重述领域具有广阔的发展前景，应在借鉴国外研究的理论成果上，充分考虑我国资本市场发展的特点，深入探索，积累经验数据，为实践提供切实可行的指导意见，进一步完善我国财务重述制度。 　　一、研究假设 　　（1）公司财务特征。公司财务特征是资本市场上的重要指示器，为了满足利益相关者的需要，管理层有动机最大限度的保证公司的业绩，反映良好的财务特征，当公司实际业绩不能达到利益各方的要求，甚至出现亏损等不利特征时，盈余管理等会计利润操纵行为作为弥补不良业绩的手段出现，也正是利用信息不对称，管理层可以较为容易的实施相关措施，达到美化业绩的目的，之后通过财务重述来掩盖滥用盈余管理的行为。因此提出研究假设1、2、3： 　　假设1：盈利能力和财务重述之间的关系具有负相关性。 　　假设2：偿债能力和财务重述之间的关系具有负相关性。 　　假设3：成长能力和财务重述之间的关系具有负相关性。 　　（2）公司治理结构。董事会的独立性对其监督职能的发挥具有重要意义，独立董事一般是从企业外部聘请的具有相关专业知识的人士担任，因而与公司的利益联系较少，具有一定的独立性，可以客观地评价企业经营状况，有效监督会计信息披露，提供信息透明度和可信度。因此提出研究假设4： 　　假设4：独立董事占董事会成员比例和财务重述之间的关系具有负相关性。 　　假设5：四委会的设立财务重述发生的可能性呈负相关关系。 　　假设6：董事长和总经理两职合一与财务重述之间具有正相关性。 　　假设7：上市公司召开董事会会议召开频率与财务重述发生的可能性呈负相关关系。 　　假设8：上市公司董事会规模和财务重述之间具有负相关性。 　　（3）公司股权结构。股东权利是由持有股票比例所决定的，当公司股权集中于少数股东手中时，便会形成公司决策权的集中化，很可能对管理层形成绝对控制，因缺乏有效的监督而导致粉饰财务报告、满足大股东的利益而损害中小股东的利益，会计信息失真的情形。因此提出研究假设9： 　　假设9：上市公司股权集中度和财务重述之间具有正相关性。 　　上市公司控股股东的性质决定了其经营目标的侧重点的差异。国有股上市公司一般承担着国家基础设施、关系着国计民生，更注重社会效益而非经济效益，且国有股上市公司资金压力小；相反，非国有股上市公司则以营利为目的，以提高经济效益为使命，因此，国有股上市公司利用虚假会计信息粉饰财?毡ǜ娴亩?机较低；因此提出研究假设10： 　　假设10：国有股比例和财务重述之间具有负相关性。 　　（4）公司外部治理。标准审计意见表明公司在重大方面能够保证公允客观，报告符合准则要求。非标准意见则认为公司会计信息存在不确定性或是没有取得足够的审计证据，而被出具非标意见的公司财务信息存在瑕疵，日后很可能发生财务重述。由因此提出研究假设11： 　　假设11：审计意见类型和财务重述之间具有负相关性。 　　声誉高的事务所独立性更强，不会因为追求利益而与被审单位串通舞弊，因为丧失声誉的风险大、成本高；另外，声誉高的事务所专业性更强，客户来源多，具有丰富的审计经验，保证审计质量，能够有效规避会计差错，提供真实可靠的财务报告。因此提出研究假设12： 　　假设12：事务所的审计质量和财务重述之间具有负相关性。 　　（5）公司内部控制。完善的内部控制制度及运行机制可以从源头上阻止会计信息舞弊，保证信息真实的反映公司经营状况；内控有缺陷的公司更容易产生会计差错，为日后财务重述埋下伏笔。因此提出研究假设13： 　　假设13：上市公司的内部控制质量和财务重述之间具有负相关性。 　　二、研究设计 　　（一）研究样本与数据来源