浙商期货 套期保值方案设计与实例分析幻灯片资料.pptVIP

* 主讲人：陈晖 套期保值方案设计及实例分析 浙商期货 陈晖 一、套期保值概念、原理、操作原则 套期保值 套期保值是指以回避现货价格风险为目的的期货交易行为。 在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但方向相反的商品期货合约，从而在“现”与“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以期在未来某一段时间通过卖出或买进期货合约而补偿现货市场价格不利变动所带来的实际损失。 期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的规避机制。 套期保值概念 同向性：期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。 套期保值原理 趋和性：现货价格与期货价格不仅变动趋势相同，而且，到合约到期时两者将大致相等。 1.商品种类相同或相近 2.商品数量相等 3.月份相同或相近 4.交易方向相反 套期保值操作原则 套期保值基本类型 （1）买入套期保值 为避免价格上涨的风险，先在期货市场建立相应 的多头头寸。然后在现货市场买入现货商品的同时，在期货市场进行对冲； （2）卖出套期保值 为避免价格下跌的风险，先在期货市场建立相应的空头头寸。然后在现货市场卖出现货商品的同时，在期货市场进行对冲； （3）综合套期保