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浅谈中小企业融资的模式创新 　　【摘要】在传统的贷款模式中，银行对中小企业和个人的贷款要求以及贷款审核极为严苛，复杂的手续和冗长的贷款周期，导致双方都需要花费大量的精力和时间，造成直接和间接的贷款成本过高。文章主要探讨创新中小企业融资的金融办法，推广融资空间，为解决中小企业融资难问题提供借鉴。 　　【关键词】中小企业 网络融资 融资结构 　　近年来，中小企业集合票据、区域集优融资模式、高收益债等多个中小企业融资创新渠道的相继推出，有效缓解了中小企业融资难问题。未来要在中小企业融资难题上取得更大突破，坚持债券融资工具的持续创新是关键。中小企业融资是世界性难题，原因在于中小企业自身缺陷导致其难以符合贷款机构风险防范与规模效应的要求，间接融资较为困难。因此，破解中小企业融资难题，可以以直接融资为突破口，依托市场机制实现资源配置。 　　中小企业融资有其独特之处，一是资金需求量小，二是信用等级不高，但能承担一定风险溢价。这种特殊性要求必须探索出适合中小企业的直接融资方式。为此，我国债券市场开展了多种积极尝试。2009年中小企业集合票据推出，其“化零为整、抱团取暖”的融资方式有效解决了单个中小企业融资规模小的问题。2011年区域集优融资模式推出，该模式设立地方政府偿债基金，引入第三方担保机制，通过外部增信提升中小企业集合票据信用等级，提升了市场投资者信心。实践证明，区域集优融资模式是适合中小企业融资的金融创新方式，存在进一步推广的空间。 　　中小企业融资模式的创新 　　推广区域集优中小企业直接债务融资模式。区域集优推出一年有余，其运行模式已日趋成熟，是被实践证明适合中小企业融资的制度创新。该模式仍处于试点阶段，通过推广可以促进有条件的地区参与试点并鼓励第一产业与第三产业中小企业参与债券市场融资，提高区域集优融资模式的惠及广度与深度。 　　增加偿债基金资金来源。中小企业融资离不开政府支持，区域集优中小企业融资模式需要设立地方政府偿债基金，以提高市场投资者信心。这对经济发达地区的地方政府来说，难度不大，但对经济欠发达的中西部城市来说，财政资金本就十分紧张，要成立偿债基金难度可想而知。可以考虑由中央财政设立中小企业专项支持资金，作为地方偿债基金资金来源，由地方政府负责筛选并推荐当地符合条件的中小企业发行区域集优债务融资工具，并形成有效的监督、激励和问责机制。 　　形成市场化风险防范机制。中小企业具有承受较高溢价的能力，但成长不确定性大，风险较高。区域集优中小企业融资模式引入地方政府参与，目的正是降低这种不确定性风险，但政府参与并不能取代市场的作用。债券市场以市场化为基础，以充分信息披露为特征，实现市场风险自担，中小企业融资也不例外。因此，政府需要合理把握参与度，引导市场主体向市场化方向发展，在以信息披露为核心的后续管理督导机制和以市场化手段防控市场风险制度框架下，推动区域集优发展。 　　浙江中小企业网络融资新模式 　　浙江率先启动中小企业网络融资新模式，整合中小企业、融资服务和互联网，通过互联网手段将各方信息与信用资料进行整合。这一平台能够实现与银行系统的对接并且还是全流程真实性对接，让企业用户可以清楚地看到每一个流程，安全有保障。企业客户通过这一平台获得了银行、担保等相关单位的全方位跟踪服务，并且在这个流程中，金融、担保、会计等其他服务行业机构也可以参与进来，发挥其实施组织和协调功能。浙江省建立的这一先进的中小企业融资平台突破了传统的中小企业融资模式，给银行和互联网方面带来了正面效应，并且它的作用还将得到更大发挥。通过这个平台可以很清晰地看到各个企业的资料信息，缩短银行筛选客户资料的工作时间。从贷款企业来说，通过这一平台可以大大缩短贷款的时间，并且在手续流程方面也更加便捷，不会产生额外的费用。 　　在这一平台中，如果申请贷款遇到困难还可以进行即时的沟通和答疑解惑，不会产生高额的成本费用。光从成本方面来说就可以为企业节约很多可利用的资源，并且利用这个平台去实现更多的利益价值。另外，企业或者是银行之间由于信息不对称而导致的损失问题也可以通过这一平台有效信息的实时更新得到解决。让更多的企业和银行一同加入进来，让原来简单的点对点的营销模式变成了点对面的营销模式，协作单位可以在同一时间获取更多的不同企业资料，大大节省了服务成本，也能够让更多的中小企业和协作机构通过共享资源而获得更多的回报。目前，基于此平台的注册用户达到了13316家，其中有5764家成功获得贷款。 　　这一平台的建立成功地将传统贷款与互联网技术有效结合，创新了传统金融的服务模式，同时整合了银行、担保机构、小额贷款机构、风投公司等多种金融机构，为客户提供了全新的贷款渠道，有效帮助中小企业选择最满意的金融机构。中小企业可以根据自己实际情况提出融资申请，互联网平台在