资本市场概论-第八章教学材料.pptVIP

§第二节 资本市场的执法体制 经过多年探索，中国资本市场构建了一个以“查审分离”为基本特征，调查与处罚权力相互制约，稽查局（首席稽查办公室）、稽查总队、派出机构稽查力量分工协作，行政处罚委员会专司审理的执法体系，打击了证券、期货违法违规行为，保护了投资者的合法权益，维护了资本市场秩序。中国资本市场的执法体系已经成为资本市场规范、有序运转的重要支撑。 * 一、执法体制的演变 自1992年证监会成立以来，证监会的证券执法体制历经变化，逐步改进。到目前，初步形成了具有中国特色、符合我国证券期货市场发展阶段和监管需要的执法体制。 * * 技术经济系 李北伟 第八章 我国资本市场法律制度体系 2006年7月，黄光裕旗下的北京鹏泰投资有限公司持有中关村29.58%的股份。 2006年10月 鹏泰投资收购中关村建设48%股权，并承诺将这部分股权转让给中关村。 2007年5、6月，中关村难以用资金收购这部分股权，许忠民等人提出使用中关村持有的启迪控股股份的33%股权进行置换，资产置换问卷经许忠民签字，并上报证监会审批。 自形成意向到发布公告前，黄光裕以个人名义投入近1亿元买入1000万股左右的中关村股票。 证券违法案例2——庄家吕梁 §第一节 资本市场法律制度体系概况 法制先行是我国资本市场发展的重要指导思想。二十年来，我国资本市场的法制建设取得了显著的成就，法律、行政法规、部门规章、司法解释、自律规则等构成的法律制度体系日臻完善，保障了我国资本市场的健康稳定发展 。 * 一、我国资本市场法律制度体系框架  按照发布主体和法律效力的不同，我国资本市场的法律制度体系可以分为如下五个层次： 法律，由全国人民代表大会或其常务委员会制定。现行的证券法律主要包括《证券法》、《公司法》和《证券投资基金法》（以下简称《基金法》）3部。 行政法规和法规性文件，由国家最高行政机关国务院及其办公厅制定。 部门规章和规范性文件，由证监会单独或联合相关部委制定。 司法解释，由最高人民法院、最高人民检察院等司法部门，针对在审判和检察工作中法律法规具体适用问题而制定。 自律规则，由交易所、登记公司、协会等自律组织制定，如上市规则、交易规则、登记结算规则等。 * 二、我国资本市场法律制度体系的历史沿革 法制建设与资本市场发展相辅相成。伴随我国资本市场发展，资本市场法律制度体系建设，大致经历了起步、成长、发展完善三个阶段。 * （一）起步阶段  这个阶段从1990年12月上海、深圳证券交易所开业，到1992年国务院证券委和证监会成立。 在这个阶段，资本市场制度和规则开始建立，证券期货法律监管体系以地方政府行政规章和交易所业务规则为主。 但是这一阶段的法制建设由于缺乏全国统一的法律规范和有效监管，暴露出了较大的弊端，集中体现为1992年深圳“8·10”事件。为了加强对证券市场的监管，1992年10月，国务院证券管理委员会和证监会成立，标志着中国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架。 * 国务院证券委员会 基本职能： 建立统一的证券期货监管体系，按规定对证券期货监管机构实行垂直管理。 加强对证券期货业的监管，强化对证券期货交易所、上市公司、证券期货经营机构、证券投资基金管理公司、证券期货投资咨询机构和从事证券期货中介业务的其他机构的监管，提高信息披露质量。 加强对证券期货市场金融风险的防范和化解工作。 负责组织拟订有关证券市场的法律、法规草案，研究制定有关证券市场的方针、政策和规章；制定证券市场发展规划和年度计划；指导、协调、监督和检查各地区、各有关部门与证券市场有关的事项；对期货市场试点工作进行指导、规划和协调。 （二）成长阶段 这个阶段从1992年年底国务院证券委和证监会成立，到1998年年底《证券法》颁布。资本市场各组成部分迅速扩大，并由原来的区域性市场转变为全国统一的大市场。 伴随资本市场开始由地方性转变为全国性，资本市场法制建设的主导权也由地方转移到中央，因为资本市场的统一，首先是法制和规则的统一，资本市场多部行政法规出台，行政规章也快速增加，资本市场法律制度初步形成。 * （三）发展完善阶段 这个阶段从1998年年底《证券法》颁布，中经2005年“两法”修订而至今。证券期货法律制度从数量到质量、从制定到执行，都发生了质变，进入了一个崭新阶段。 * 三、资本市场法律制度体系的主要内容 经过二十年的探索与实践，