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终值和现值计算 公式名 已知 求 系数符号 公式 例题 一次支付终值 P F （F/P，i，n） F=P（1+i ）n 【例1Z101012-1】某公司借款1000万元，年复利率，试问5年末连本带利一次需偿还若干? 解：按式（1Z101012-1）计算得： 一次支付现值 F P (P/F，i，n) P=F(1+i)－n 【例1Z101012-2】某公司希望所投资项目5年末有1000万元资金，年复利率，试问现在需一次投入多少? 解：由式（1Z101012-3）得： 等额支付终值 A F (F/A，i，n) 【例1Z101012-3】某投资人若10年内每年末存10000元，年利率8%，问10年末本利和为多少? 解：由式（1Z101012-10）得： 等额支付现值 A P (P /A，i，n) 【例1Z101012-4】某投资项目，计算期5年，每年年末等额收回100万元，问在利率为10%时，开始须一次投资多少? 解：由式（1Z101012-12）得 偿债基金 F A (A /F，i，n) 资金回收 P A (A /P，i，n) 【例1Z101012-5】设i＝10%，现在的1000元等于5年末的多少元? 根据式（1Z101012-1）可计算出5年末的本利和F为： 【例1Z101012-6】某项目投资10000万元，由甲乙双方共同投资。其中：甲方出资60%，乙方出资40%。由于双方未重视各方的出资时间，其出资情况如表1Z101012-4所示。 设该项目的收益率为i＝10%，运用等值的概念计算甲乙双方投资的现值如表1Z101012-5所示。 甲乙双方出资情况 单位：万元 表1Z101012-4 第1年 第2年 第3年 合计 所占比例 甲方出资额 3000 2000 1000 6000 60% 乙方出资额 1000 1000 2000 4000 40% 合计 4000 3000 3000 10000 100% 甲乙双方出资现值 单位：万元 表1Z101012-5 第1年 第2年 第3年 合计 所占比例 折现系数 0.9091 0.8264 0.7513 甲方出资额 2727.3 1652.8 751.3 5131.4 61.31% 乙方出资额 909.1 826.4 1502.6 3238.1 38.69% 合计 3636.4 2479.2 2253.9 8369.5 100% 名义利率和有效利率 1. 已知名义年利率为12%，一年计息12次，则半年的实际利率和名义利率分别为（ 6.2%，6% ） 解题思路：利用名义利率与实际利率的关系i=（1+r/m）m-1，其中r/m为期利率，m为一定期间的计息次数。 解题技巧：在本题中半年分为6个月，每月计息一次，共计息6次。每月的利率是12%÷12=1%。因此半年的实际利率为（1+1%）6-1=6.2%，且由上式可知，当r一定时，m越大，i越大。半年的名义利率为1%×6=6% 周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算 P14【例1Z101013-2】现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次。问5年末存款金额为多少? 解：现金流量如图1Z101013-2所示。 （1）按年实际利率计算 ＝（1＋10%/2）2－1＝10.25% 则 F＝1000×（1＋10.25%）5 ＝1000×1.62889＝1628.89元 （2）按计息周期利率计算 ＝1000（，5%，10） ＝1000×（l＋5%）10 ＝1000×1.62889＝1628.89元 对等额系列流量，只有计息周期与收付周期一致时才能按计息期利率计算。否则，只能用收付周期实际利率来计算。 P14【例1Z101013-3】每半年内存款1000元，年利率8%，每季复利一次。问五年末存款金额为多少? 解：现金流量如图1Z101013-3所示。 由于本例计息周期小于收付周期，不能直接采用计息期利率计算，故只能用实际利率来计算。 计息期利率 i＝r/m＝8%/4＝2% 半年期实际利率 ＝（1＋2%）2－1＝4.04% 则 F＝1000（F/A，4.04%，2×5）＝1000×12.029＝12029元 经济评价 计算总投资收益率 资本金净利润率 1、总投资收益率（ROI） 总投资收益率（ROI）表示总投资的盈利水平，按下式计算： （1Z101023-2） 式中 EBIT