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产业链金融优势探析 ——中小企业融资问题新思路 　　摘　要：随着商业银行业务的日益精细化以及产业界发生的链式化趋势，产业链金融已被很多商业银行作为战略性产品加以培育，纷纷提出“供应链融资银行”的战略发展目标。本文探讨了产业链金融这一新兴融资战略的内涵，并结合对国内外商业银行产业链金融业务的运作方式的理解，总结出产业链融资在运作过程中发挥的独特优势。 　　关键词：产业链；产业链金融；中小企业融资 1.产业链金融的内涵 　　目前，在我国中小企业的数量占企业总数的95％，产值占60％、税收占43％，中小企业在整个国民经济和产业链活动中占据着非常重要的角色，在金融危机的冲击下我国大多数中小企业都因面临资金短缺，融资困难的问题，纷纷倒闭。 　　为突破中小企业融资难的瓶颈，拓宽融资渠道，各专家学者根据产业链内涵及各种理论的研究，同时结合金融企业与中小企业的特点，提出了一种新的融资模式“产业链金融”，产业链金融系一种突破传统的银行对企业的贷款方式，是集上中下游企业为一体，以产业集群中核心企业的资金链为出发点，为核心企业的生产和销售服务，及上下游企业创造价值。其最大的特点就是把产业链中的核心企业与产业链上的中小企业实行了信用捆绑。一方面将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题；另一方面将银行信用融入上下游企业的购销行为，增强其商业信用进而促进中小企业与核心企业建立长期战略关系，增强集群企业抗风险能力，提升供应链竞争能力。 　　 2.国内外产业链金融的运作 　　国外产业链金融的运作 　　21世纪在经济全球化的背景下，国际上，不管是作为产业链核心的大型制造企业，或是承担产业链整体物流业务的大型物流企业，又或是承担产业链资金流服务的金融企业，都在积极参与产业链金融活动的过程中强化了自身的竞争优势，巩固了强者的地位，同时也分享了巨大的利润。如日本三菱商社[1]，是一个以产业、金融、贸易为一体的企业财团，专门把银行、工业、物流结合在一起，利用其在流通领域、生产领域的优势，把资金、物流、商流进行了整合。这种把金融功能、信息功能跟物流功能以及营销功有效地整合在一起的产业链金融模式，为其发展提供了较强的竞争能力。 　　世界排名第一的快递公司UPS也是产业链金融模式的参与者，UPS董事长兼CEO迈克·埃斯丘强调，正是因为有UPS金融公司、UPS物流集团、UPS产业链解决方案集团这些完整的业态模式存在，UPS才可以在全球范围内真正做到物流、信息流和资金流三流合一。UPS的产业链设计，可以为客户降低成本、提升服务质量和改善资产使用情况 [2]。 　　国内产业链金融的运作——以深发展银行为例 　　与欧美发达国家相比，为突破中小企业融资难的瓶颈，我国金融领域各大商业银行也已经开始将产业链金融作为一种全新的市场发展战略。其中，2006年，深圳发展银行在全国率先推出“产业链金融”业务，主要从核心企业入手研判整个供应链，将资金有效注入处于相对弱势的上下游配套中小企业，以解决现存的供应链失衡问题及中小企业融资难的问题；2007年光大银行正式推出“阳光供应链”，将以行业内综合实力较强的生产制造厂商作为其核心客户，通过对产业链供应、运输、销售等全过程分析，针对链条上不同客户群的金融需求，提供一体化、全方位、个性化、集成式的产品组合；2008年6月，华夏银行在京推出了“融资共赢链”，包括了七条融资链，运用了多种融资工具，打通了国内与国际供应链融资业务，通过“N+1+N”模式把核心企业和其上下游企业作为一个整体贯通起来，拓宽了企业的融资渠道 [3]；发展一直处于国内中小股份制商业银行领先地位的中信银行在业内也提出了“产业链融资”理念升级，产业金融已经成为中信银行公司银行服务品牌“中信财富阶梯”项下的支柱业务之一 [4]。　 　　以深发展为例，深圳发展银行贸易融资部总经理马黎民表示，产业链金融发展战略的实施主要借助核心企业的信用实力或单笔交易的自偿程度与货物流通价值，对供应链单个企业或上下游多个企业提供全面金融服务[5]。深发展银行采用“1＋N”的集群式产业链融资模式。其中“1”是指产业链中的核心企业，而“N”表示的是核心企业的上下游企业，从“N”入手，用“N”来包围“1”。这种对整个产业链进行动态跟踪、全面授信的金融服务真正体现了银行价值的服务模式。 　　具体产业链金融模式运作解释如下： 　　A公司是全国知名的钢材企业（产业链中的核心企业“1”），A公司上游有一批稳定的原材料供应商B公司及下游单位经销商C公司，C公司所需的全部钢材由A公司供应（产业链中的“N”，约10家）。占绝对优势的核心企业A公司利用其强势地位，要求原料供应商B公司先货后款，对下游的经销商C，又要求先款后货。随着A公司经营规模的不断