长期资本管理公司-终极版讲义资料.pptVIP

LTCM公司案例分析;;创立于1994年 私人客户的巨额投资、金融机构的大量贷款 从事定息债务工具套利的对冲基金 与量子基金、老虎基金、欧米伽基金一起称为国际四大“对冲基金” 交易策略是“市场中性套利”： 即通过电脑精密计算，发现不正常市场价格差，资金杠杆放大，入市图利。;一约翰.麦利威瑟 John Meriwether – LTCM掌门人 – 前Salomon Brothers全球固定收益证券、套利业务与汇率业务副总裁 – 被誉为能“点石成金”的华尔街债券套利之父;罗伯特.默顿 Robert Merton – 获1997年诺贝尔经济学奖 – 金融界泰斗级人物 – 哈佛大学教授 – 为华尔街培养了包括罗森菲尔德在 内的好几代交易员;马尔隆.斯科尔斯 Myron Scholes – 获1997年诺贝尔经济学奖 – 与布莱克一起创立著名的布莱克-斯科尔斯期权定价模型 – 在华尔街拥有极高的声誉;戴维.马林斯 David Mullins – 前美国财政部副部长 – 前美联储副主席 ;艾里克.罗森菲尔德 Eric Rosenfeld – 前哈佛大学副教授 – 前所罗门兄弟债券交易部主管;在1994——1997年间，LTCM业绩辉煌骄人。成立之初，净资产为12.5亿美元，到1997年末，上升为77.68亿美元，净增长6.214倍。每年的投资回报率分别为：1994年28.5%、1995年42.