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完善中小银行资管业务风险管理机制的建议 ［ ］2016年以来，宁夏银行业金融机构尤其是中小银行资管业务 进入快速发展期，但由于资管产品涉及多层级，结构复杂，宁夏中小 银行资管业务风险评估水平相对滞后，流动性风险管理方法以定性为 主，缺乏精准性，且风险意识不强，导致其风险防范能力不足。此外， 通过资管产品加杠杆行为带来的金融“脱实向虚”问题有待解决。建 议从优化产品结构和资产配置，引进动态、定景的资管业务风险管理 体系，以及加强对加杠杆行力的定量监管三个方面促进宁夏中小银行 资管业务健康发展。 ，供学习和研宄 使用， 和著作权归原 所有， 己 如果需耍分享， 请保留本段说明。 ［关键词］资管业务；中小银行；风险评估 ［D0I］1013939/jcnkizgsc201719074 1基本情况 目前宁夏中小银行机构资管业务涉及银行理财、信托计划、证券 及保险资管计划、公募基金、私募基金、基金专户几大类，暂时还未 涉及期货公司资管计划。主要呈现以下几方面特点。 资管业务交易结构相对简单，层级较少。目前，宁夏中小银 行机构资管产品交易层级相对较少，最多涉及三层交易对手，多家机 构以涉及两层交易对手的情况居多，而且倾向于选择集合资管计划， 而定向资管计划较少。 资金主要来源于理财发行，资金主要投向四个行业。宁夏中 小银行资管产品交易资金来源多为理财资金，也存全部使用自右资金 的情况，如石嘴山银行。从底层资产看，主要投向债券类资产，包括 政府债、金融债和企业信用债等，由于2015年信用风险事件多发的不 良影响，其中投向企业信用债的资金占比有所下降。此外，也有部分 投向同业存单、同业理财，以及同业存放等。从行业来看，资金主要 投向建筑业、制造业、金融业以及房地产业四个行业。 资管产品收益率同比下降，其中银行理财降幅最大。2016 年资管产品收益率整体较上年降幅较大，这主要是巾于投资标的债券 资产的收益率降幅较大所致。几类资管产品中银行理财收益率相对较 高，年收益率区问为30%?131%，同比下降18%，证券业资管计划年收 益率区间42%?125%，同比下降15%，信托计划年收益率区间45%? 107%,同比下降12%。 资管业务增势显著，资管计划新增占比最高，受新规影响小。 2016年以前，宁夏银行机构股权投资项下资管产品(银行理财产品、 资金信托、证券业及保险业资管计划)以银行理财产品为主，自2016 年年初开始拓展资金信托、证券业资管计划、保险业资管计划业务， 而且规模得到迅速扩张。2016年银行业机构资管计划(包括证券业、 保险业资管计划)当年新增额占比较高，占资管产品新增总额的58%， 资金信托占比36%,银行理财产品新增额仅占6%。 10月份起执行的《证券公司风险控制指标管理办法》规定“A类 券商通道业务风险准备从02%提高至063%”，导致全国资金信托规模大 幅增长，证券业资管计划大幅下降。但数据显示，宁夏资金信托与证 券业资管计划并未发生大幅变动。据了解，主要是由于宁夏城商行在 选择合作券商时，倾向于大中型券商，如黄河银行只选择全国排名前 十的券商合作，这些券商巾于风险准备金充足，此项规定暂对宁夏中 小银行与券商合作的通道类业务影响不大。同时也反映出宁夏中小机 构选择合作券商时持相对保守、单一的态度，而大型券商收取的中间 费用相对较高，这也是其收益空间较窄的原因之一。 2存在的问题 资管类业务快速发展，但缺乏对实体经济的支持。巾于资管 产品涉及多方投资人，交易层级多，多种结构叠加，交易链条拉长， 资金在金融机构之问空转循环，到达实体经济时问拉长，甚至最终根 本不能到达实体经济，造成银行业资管业务“脱实向虚”。 委托资产风险难以实时评估、穿透评估，评估方法有待改进。 中小银行选择资管业务合作对手时，普遍看重其管理能力，认为资管 产品的风险主要取决于资产管理人的资产管理能力。另外，如上所述， 资金投向比较集中，因此银行在选择投资资管产品时更关注管理人的 资产管理能力、内外部评级等。但在评估过程中，仍然存在两方面问 题。一是对资产管理人资产管理能力的评估往往是对以前业绩的评估, 无法真实反映该笔委托管理资产的情况，投资人无法实时评估委托资 产的风险，为风险防范增加了难度；二是资产管理人存在不按照委托 合同进行投资的可能性，投资人无法穿透评估实际投资资产的真实风 险。 流动性风险主动防控意识薄弱，管理方法和预警机制有待加 强。此次调研，宁夏中小银行普遍认为自身基本不存在流动性风险， 这一判断主要依据主观印象，以及参考流动性比例等指标，只能反映 一个时点的流动性，有一定滞后性，风险主动防控意识薄弱。随着利 率市场化的基本完成，传统的静态流动性管理已无法适应时刻变化发 展的市场环境，应向动态流动性管理转变。 流动性风险管理方法以定