家族企业社会化趋势下融资存在的问题(可编辑).doc

（一）家族企业的定义 “家族企业是家族与企业相结合的企业组织，既有明确的经济目标和经济 行为，又与家庭情感式的非经济因素有不可分割的联系。”[1]l目前理论界学者还 没有对家族企业有个统一的定义，国内外的学者从不同的研究角度各自给出了不 同的观点。 美国的经济学专家钱徳勒认为：“企业创始者及其最亲密的合伙人（或家族） 一直掌有大部分股权。”[2]他们在财务政策、资源分派以及中上层人员的选择上 具有管理的主耍决策权。这种家族企业的所有权与经营权基本为家族成员所掌握, 当然也并非完全掌握。 国内学者潘必胜则对家族企业设了一个较为宽泛的定义。简言之，他认为家 族企业就是家族对企业拥有经营权，根据经营权所属来判断。他还通过家族对于 企业管理的控制程度，将家族企业分成三种不同的类型：“所有权与经营权完全 为一个家族所掌握；掌握着不完全的所有权，却仍能掌握主要经营权；掌握部分 所有权，而基本不掌握经营权。”m 中国台湾的专家叶银华先生，提出认定为家族企业的三个条件：“一是家族 持股比例大于临界控股比率；二是家族成员或具二等亲以内之亲属担任公司董事 长或总经理；三是家族成员或具三等亲以内亲属担任公司董事会。” [4]以叶银 华教授的标准来判断的话，绝大多数的中国私营企业与个体企业都属于家族企业 或者说属于泛家族企业的范畴。 家族企业的定义层出不穷，但无非是控股权、经营权、所有权。就目前的状 态来看，如果席位超过公司全部董事一半以上，这样的企业称之为家族企业。这 是被普遍接受的概念。同时从经营控股权的角度来看，可以将家族企业看做是一 个连续分布的状况，其中有一个临界控制点，从家族全部拥有到临界控制权为家 族企，突破了临界控制权则直接变成公众公司。 通过对以上国内外学者从不同角度对家族企业定义的参考，本文对家族企业 的定义概括成：企业的资本和股份主要为一个家族所控制，家族成员在企业领导 层担任核心的位置，这样的企业就称之为家族企业。 [1]常振芳、郑双胜:《家族企业社会化递进研宂》，江西金融职T大学学报，第20卷第3期，2007年6月。 杨平波：《家族企业社会化趋势及融资方式选择》，财会通讯，综合2010年第5期（中）。 慕春英:《中国家族企业继任问题研究》,理论界，2006年第10期。 [4]任光谦：《中国家族企业融资机制研究》，经济管理者，2011年第23期。 （二） 家族企业的模式 1、 纯粹的家族式企业 纯粹的家族式企业的员工、管理者、老板都使用有血缘关系的家人。其规模 比较小，通常被称之为“作坊”。 2、 传统的家族式企业 传统的家族式企业大权掌握者是家族长，关键岗位由家族成员担当，非重要 岗位可以由外来人员任职。 3、 现代的家族式企业 现代的家族式企业的所有权与经营权较为分离，家族成员自然拥有绝对所有 权，然而经营权只需归于有能力者，家族或非家族成员都具备这一资格。任人唯 贤，只有有能力的人冰能担当管理职责。收益取决于管理者，成功的管理冰能为 企业带来最大收益。现代化家族企业是一种潮流发展趋势，被很多家族式企业普 遍认可，甚至很多国际级的家族式企业都走上这样的道路。 （三） 家族企业的社会化 我们从互相关联的三个方面，家族企业的社会化进行探宄： 1、 所有权意义上的社会化 淡化血缘关系是关键，家族成员不再拥有企业财产的绝对所有权，企业的财 产所有权可以由家族成员或非家族成员共同拥有。 2、 管理意义上的社会化 企业控制权的社会化是关键。“不仅指家族企业的两权分离，可能更为重要 的是家族企业的控制权完全脱离家族之手，由非血缘关系组成决策控制机构，如 公司的董事会掌握，或者职业经理掌握。” 丹平：《简析中国家族企业发展中的儿个问题》，中国证券期货，2012 丹平：《简析中国家族企业发展中的儿个问题》，中国证券期货，2012年9月。 杨芳：《家族企业未来发展趋势的理论探析》，云南K族人学学报，第25卷第6期，2008年11月。 3、 企业意义上的社会化。 企业意义上的社会化即国有化，它是是指完全摆脱家族色彩，褪去家族企业 的标签。 二、家族企业的社会化进程 （一）家族企业社会化趋势的必然性 家族企业在不断的发展中渐渐呈现出两个显著的势头：“ 一是家族的泛化。 以所有权的归属为核心，伴随着家族的繁衍，拥有企业所有权的家族成员将越 来越多。二是企业逐步走向公众化、社会化。”[2]2 家族企业的发展円益更新，但当发展到相当规模以后，不可避免地面临着一 些问题： 1、 融资问题严重影响着企业规模的扩大 家族企业的初创资金，大部分是企业所有者的自有资金。然而企业发展到一 定规模，资金的有限性，使得企业在营运以及管理方面受到比较重大的约束，企 业的发展停滞不前。对那些个经济利益较为显著、规模比较庞大的企业来说则更 加严重，甚至是致命的缺陷。当面