财务分析的方法的体系述评.docVIP

财务分析的方法的体系述评 　　【摘要】：财务分析既是企业对已完成的财务活动作出总结评价，又是企业进行财务预测、作出财务决策的前提。一般财务分析包括单项分析法（比率分析法、比较分析法、因素分析法等）和综合分析法（杜邦分析体系、沃尔比重分析等）。拟对这些方法进行评述，并对未来进行展望。 　　【关键词】：财务分析；方法体系 　　中图分类号：F23文献标示码：A文章编号：1002-6809（2007）0710068-02 　　 　　财务分析不仅是企业对已完成的财务活动作出总结评价，也是企业进行财务预测、作出财务决策的前提。通过财务分析，企业的经营者可以了解并继续发扬企业目前的优势，同时也能发现劣势以及采取必要的措施进行纠正；投资者、债权人以及其他有关方面通过财务分析了解企业财务及其发展趋势，为相关决策提供有用信息。一般财务分析包括单项分析法（比率分析法、比较分析法、因素分析法等）和综合分析法（杜邦分析体系、沃尔比重分析等）。 　　 　　一、对单项分析法的述评 　　 　　1、比率分析法述评 　　财务比率分析法是解释财务报表的一种基本分析工具，以财务报表中的相关项目进行比较，将分析对比的绝对数变成相对数，以说明财务报表上所列项目之间的相互关系，并做出某些解释和评价。灵活、合理的使用各种财务比率，有利于信息使用者，包括投资者、债权人、企业管理者，获得更多关于企业财务状况的信息，但其也存在一定的局限性，主要表现在用于计算财务比率的会计报表信息自身的局限性以及比率分析方法本身的局限性。首先，从会计报表自身局限性的角度来看，由于在报表反映的信息中，有部分受到历史成本的制约，将不同时点的货币数据简单相加，很难使信息使用者获得对经济决策有实质性参考价值的信息；财务报表统计数据时运用货币计量，倘若遇到剧烈的物价变动，则币值稳定的假设也就不再成立，而且还有不少对决策有用的非财务信息，就因为难以用货币来计量而被排除在财务报表、甚至财务报告之外。其次，从比率分析法本身局限性的角度来看，在比率的选择、比率的确切定义以及比率的解释在很大程度上带有判断和假定的主观色彩，而且体系结构不严密，比率分析以单个比率为单位，每一比率只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，此外，比率分析只侧重于发现问题，而不能解决问题。 　　2、比较分析法述评 　　比较分析法也叫趋势分析法，它主要是通过对财务报表中各类相关的数字进行分析比较，尤其是将一个时期的报表同另一个或几个时期的比较，以判断一个公司的财务状况和经营业绩的演变趋势以及在同行业中地位的变化情况。比较分析法的目的在于：确定引起公司财务状况和经营成果变动的主要原因；确定公司财务状况和经营成果的发展趋势对投资者是否有利；预测公司未来发展趋势。比较分析法从总体上看属于动态分析，以差额分析法和比率分析法为基础，又能有效地弥补其不足，是财务分析的重要手段。在进行对比分析时，为达到分析的目的，要求指标之间具有可比性。指标的可比性是指进行对比的指标在性质上同类，范围上一致，时间上相同。对比分析法运用于同质指标的对比，指标的计算范围、指标内存、计算标准应当一致，时间长度应该相同。在对比不同企业之间的同类指标时，还应考虑它们之间在技术经济特点和经营环境等方面的可比性，同国外企业对比时，还应充分考虑不同的社会经济条件。为使对比的指标达到可比要求，可将指标作必要的调整计算，以利于分析说明问题。同时应防止将指标的可比性绝对化。在运用对比分析法揭露矛盾时，应注意构成指标的因素已发生变动，以防止分析疏漏。 　　3、因素分析法述评 　　因素分析法是根据指标与其组成因素间的关系，把综合性指标分解为组成因素，观察因素变动及其对指标影响的方法。因素分解是指将被研究的指标表示为若干因素的代数和、乘积、商或其它形式，这些因素对指标表现为直接的影响。同时也可根据分析工作的需要，将这些因素作进一步的分解。因素分析这是定性分析的方法，着重揭示事物内部相互联系与制约的关系。在因素分析中，常将那些受一个或几个原因影响所形成经济现象，称为结果指标（简称指标），而推动和决定指标的经济现象则称为原因因素（简称因素）。指标和因素的位置会随一定条件的变化而转化，进行因素分析时，应在对企业生产经营活动持点和经济技术状况充分了解的基础上，将指标分解为组成因素。有的指标同组成因素之间相互联系相互制约的关系，可以明确地表现为一种数量关系，并且经过逻辑判断和推理，可以确定一些数量模型，在分析中加以使用。有的指标同因素的关系，并不是用数量关系表现的，则不便进行定量分析的因素，但仍是因素分析中不可忽视的方面。在作因素分析时，还应结合分析的目的，对指标作不同形式的因素分解。至于怎样选择不同的因素分解式，应服从分析工作的目的要求。分解的因素，应同指标的经济含义紧密联系。