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非上市公司股权激励处理的探讨 　　摘 要：股权激励在上市公司被广泛运用，国家相关部门并制定了管理制度予以规范。股权激励在企业发展中起着积极、重要的作用，因此，非上市公司也相继运用，但国家并未明确非上市公司股权激励的运作，因此，本文对非上市公司股权激励的处理将予以探讨。 　　关键词：股权激励 激励对象 非上市公司 　　股权激励是一种通过经营者获得公司股权形式给予企业经营者一定的经济权利，使他们能够以股东的身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责地为公司的长期发展服务的一种激励方法。股权激励制度主要在上市公司运用，国家相关部门对上市公司股权激励制定相应制度，以规范股权激励在上市公司的运作，但未对非上市公司股权激励运作予以明确规定。股权激励的正确实施对企业吸引留住核心人力资本、创造利益共同体、激励业绩提升、促进长期发展、减少短期行为、有着重要的意义，因此，一些非上市公司也相继运用，但非上市公司与上市公司存在诸多不同，非上市公司应如何实施股权激励？本文将从激励对象、激励方式、股权定价、股权退出、会计和税务处理等方面对非上市公司股权激励处理予以探讨。 　　 　　一、激励对象 　　企业只有合理确定激励对象，才有利于端正员工的工作心态，提高企业的凝聚力和战斗力；规避员工的短期行为，维持企业战略的延续性；吸引外部优秀人才，为企业不断输送新鲜血液。确定激励对象必须从员工的影响力、创造力、经验阅历、历史贡献、发展潜力、适应能力六大因素考虑着手，股权激励的对象应当是公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术（业务）人员，以及公司认为应当激励的其他员工，但这些人员必须具有良好的职业素质，不能有违法、乱纪行为，因此，公司应当对激励对象进行全面考核，才能充分发挥股权激励的作用。 　　对非上市公司来说，在确定激励对象的同时，将面临着受激励的人数受到法律限制的问题。由于《公司法》规定，有限责任公司由五十个以下股东出资设立，因此，有限责任公司若实行股权激励，其股东人数不得超过五十人。如果有限责任公司规模较小，激励对象范围较窄，受股东人数限制的影响不大。但是，如果有限责任公司要实行范围较广的股权激励计划，就会遇到困难。为解决这一问题，非上市公司可采用间接持股方式来解决，即员工不直接以股东身份持股，而通过职工持股会、工会、自然人代持的方式解决。当然，如果非上市公司仅以现金结算方式奖励股权、进行股权分红，而不变更公司注册资本，则不涉及股东人数受限制的问题。 　　 　　二、激励方式 　　在我国，当前上市公司采用的股权激励方式主要有股票期权、限制性股票、股票增值权、虚拟股票、业绩股票等。但这些激励方式并不完全适用于非上市公司，非上市公司应以股权激励机制为导向，根据实施股权激励的目的，结合本行业及本公司的特点确定股权激励方式。由于非上市公司股票不能上市，价格不易确定，流通不便，受激励的对象在股票上市前不能通过股价升值受益，只能分享公司利润，以增加自身财富。根据各股权激励方式的特点，非上市公司股权激励的方式以虚拟股票、业绩股票为宜。 　　1、虚拟股票，是指公司授予激励对象一种虚拟的股票，激励对象可以根据被授予虚拟股票的数量参与公司的分红并享受股价升值收益，但没有所有权和表决权，也不能转让和出售，且在离开公司时自动失效。虚拟股票的激励作用受证券市场的有效性影响较小，因为激励对象总是可以在公司效益好时获得分红。因此，虚拟股票非常适宜于非上市公司。 　　2、业绩股票，是指年初确定一个合理的业绩目标和一个科学的绩效评估体系，如果激励对象经过努力后实现了该目标，则公司授予其一定数量的股票或提取一定比例的奖励基金购买股票后授予。激励对象持有的业绩股份，由公司按持股份额发放股份登记证书，在规定持股的期限内享有分红和送配股的权利，不享有表决权。业绩股票来源通常包括向激励对象发行股份、老股东转让股份、公司设立时预留股份等方式解决。业绩股票激励模式比较规范，可以将激励对象的业绩与报酬紧密地联系在一起，能够激励公司高级管理人员努力完成业绩目标，具有较强的约束作用。 　　非上市公司也可将以上两种激励方式结合运用，即年初确定一个合理的业绩目标和一个科学的绩效评估体系，如果激励对象实现了目标，则授予一定数量的股票并在一定期限内参与公司的分红，期满后可按照公司确定的价格进行兑现。这样，既可提高公司的价值，又能为激励对象创造财富，真正达到股权激励的目的。 　　 　　三、股权定价 　　由于非上市公司股票不能上市流通，没有市场价格作为基础的定价参考，股权激励中的股票定价往往由内部股东大会决定，透明度较低，定价操作性较弱，企业与被激励对象之间容易产生分歧。如何解决激励股权的定价呢？可通过以下方式：一是委托专业中介机构，根据公司的各项财务指标确定股票价格；二是假设股票上市