金融集聚成因及对经济增长的影响的研究.docVIP

金融集聚成因及对经济增长的影响的研究 　　一、金融集聚的影响因素 　　金融集聚现象是伴随产业集聚应运而生的，产业集聚是指在一个特定区域内，大量相关产业的企业以及相应支撑机构在空间上集聚，从而形成强劲、持久的竞争优势。金融集聚既可以看作一个过程，也可以看成一个结果或状态。前者是指金融资源与地域禀赋的协调、配置、整合的时空动态变化，金融产业不断发展成长，最后在一定地域空间内形成金融地域密集系统的变化过程。后者是指金融运动的地域选择落实，最终实现金融效率调整提高的状态。 　　影响金融集聚的内在动因有很多，包括区位地理优势、地方政治社会稳定，实体虚拟经济发展，金融产业本身发展，政府政策支持，基础配套设施的完善度，创新时机把握等。其中较为显著且便于度量的因素主要有区域创新、经济基础、对外开放和人力资本。创新是金融集聚持续发展的内在动力。Keeble和Nacham(2001) 认为, 服务业是属于知识密集型行业, 应从集聚学习和创新环境等角度来探寻集聚利益。金融产业本身就是一种创新网络，通过集群之间联系、沟通、学习促进新思维，创造新应用，促进金融间产业融合，使新产业和新产品不断涌现，从而挖掘更多客户资源。特别当金融集聚到一定程度之后，新知识获取和创新将成为进一步持续发展的关键动力。金融是国民经济的重要组成部分，实体经济的发展对于金融集聚的发展至关重要。当实体经济稳定高效发展时，社会生产能力增强，促进了商业、国内外贸易发展，资本流动速度不断加快，交易量不断增加，使整个社会经济运转加快。无论是个人还是国家对金融的需求随之增大，居民将手中闲置资金存入银行或进行股票、基金、债券等理财投资，企业可以通过公开筹集资金扩大规模，国家也可以通过财政货币政策引导资源的合理配置，实现经济的持续发展。伴随经济基础的不断增强，对金融需求增大，进而促进地域金融集聚现象。一般来说，地方对外开放程度越高，金融业的发展水平越高。跨国公司经常将国际化城市作为其总部首选，这样可以降低信息获取和验证的成本，而高端金融服务机构往往同各大跨国公司总部聚集在相同的关键地点，从而更轻易的获取客户资源，也同时分享当地有竞争力的区位优势，包括交通运输、通讯基础设施、会计法律金融服务以及良好的社会文化设施等。人才是促进金融发展的重要因素，作为“软生产要素”，金融业对高端人才的需求比其他行业大得多，高端人才密集的地区往往也是金融集聚程度高的地区。 　　二、金融集聚与区域经济增长 　　金融是现代经济发展的核心动力，金融发展对促进经济发展至关重要。随着信息技术和计算机技术的高速发展，越来越快的经济发展需要更高水平的金融发展支撑。金融集聚主要通过金融集聚效益，企业扩散效益，金融溢出效益和金融功能促进经济的增长。金融溢出效益是由于金融集聚因素形成的额外效益，具体通过外部规模经济效应、加快技术进步效应、自我强化机制效应、形成创新网络效应促进实体经济的增长。金融溢出效益指金融集群间学习交流促进知识溢出，知识溢出反过来加速集聚技术的学习从而金融集聚程度加深。金融功能主要借助便利风险的交易、规避、分散和聚集，配置资源，监督经理人加强公司治理，集聚储蓄，便利商品和劳务的交换实现经济的快速增长。金融业作为虚拟经济的核心，主要由银行业、证券业和保险业三大行业构成，用三个行业来衡量金融集聚程度具有很强的代表性，同时也可以通过研究三个行业集聚度与经济增长的关系来说明金融集聚对区域经济的影响。 　　三、金融集聚与经济增长的回归分析 　　对搜集面板数据用stata软件进行计量分析，对结果进行固定和随机效应分析，利用hausman检验选择随机效应结果，即表1中的第二列。结果表明在金融业三大行业中，银行业集聚对经济增长的作用最为明显，且结果在1%水平上是显著的，而证券和保险的作用非常不显著。该实证结果说明金融集聚对经济增长存在较大的促进作用，但主要是通过银行业集聚的辐射作用，证券和保险业的扩散作用还没有体现。由于我国银行业的发展已经趋于成熟，各大银行无论是资本存量、融资规模、境内外业务量，还是相应的法律监管体系都达到了很高的水平，对经济促进作用明显。反观证券业和保险业，还处在发展初级阶段，上市融资的总用还未得到充分体现，资金难以得到合理配置和充分利用，监管机制还不完善，因而对经济发展的促进作用还有待实现。 　　四、结论和启示 　　通过以上实证结果可以看到中国东部金融集聚水平明显高于中西部，形成以长三角、珠三角、环渤海三角为金融中心的经济圈，地方金融发展差异显著，形成了色彩斑斓的“马赛克现象”。这些差异的产生主要来自于各地不同的资源禀赋，当地区拥有的资源禀赋与金融发展契合时，对金融资源的协调、配置、整合能力较强，从而有利于利用资源促进金融的集聚和发展，反之金融发展相对落后。资源禀赋主要有区域创新、经济基础、对外开放和人力资