融资租赁交易结构探李聪方探析.pptxVIP

因为专注 所以专业 融资租赁交易结构探讨 北京汇融律师事务所 李聪方 1 因为专注 所以专业 目 录 一、融资租赁交易结构设计的必要性 二、基础交易结构 三、特殊需求的交易结构设计 四、租赁资产的信托产品设计 2 汇融律师事务所 因为专注 所以专业 前 言 融资租赁交易作为一种多交易主体、多法律关系、多产品组合的结构金融产品。融资租赁公司在交易中通过对交易结构的不同设计，能够优化收益并提高产品竞争力,从而为客户提供整体金融解决方案。 3 因为专注 所以专业 一、融资租赁交易结构设计的必要性 4 因为专注 所以专业 1、融资租赁交易的复杂性 与两方当事人一个合同的单一法律关系的传统交易相比，融资租赁交易具有以下特殊性： A 、多交易主体：出租人、承租人、经销商、保险公司、生产商、担保公司、二手设备销售商等交易主体； B、多法律关系：买卖、租赁、担保、回购、保险等法律 关系。 基于融资租赁法律关系的复杂性，出于对风险控制和提高收益的需要，有必要进行交易结构的设计。 5 因为专注 所以专业 2、结构设计对交易的促进 ☆ 满足客户需求，增加产品竞争； ☆ 资源合理配置，提高项目收益； ☆ 控制交易风险，保障业务安全； ☆ 降低交易成本，避免关联交易； ☆ 等等 6 3、交易结构设计应遵循的原则 （1）合法原则 一切不合法的交易结构设计，不但不能达到预期的交易效果，反而会增加不必要的成本和纠纷。 （2）透明原则 确保资产状况的透明度，使资产时刻处于可出售性状态。对于租赁公司的可持续开展具有至关重要的作用。 （3）控制成本原则 多交易主体的参与，如无法控制成本的增加，将会直接导致客户放弃融资租赁而采用其他的金融服务产品。 （4）控制风险原则 融资租赁交易结构的安排，任何一方交易主体的参与其最核心的目的之一就在于分散风险、促成交易，所以在交易结构的设计过程中应充分分散风险，并保持交易风险的可控制性。 因为专注 所以专业 7 4、交易结构设计应关注的要素 A、法律 《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国物权法》、《金融租赁公司管理办法》、《外商投资租赁业管理办法》等。 B、会计 《企业会计准则》、《企业会计准则讲解》等。 C、税收 《中华人民共和国增值税暂行条例》、《中华人民共和国营业税暂行条例》等。 因为专注 所以专业 8 因为专注 所以专业 二、基础交易结构 9 因为专注 所以专业 1、直接融资租赁 直接租赁模式是基本融资租赁交易结构之一，在客户具备设备投资需求但存在一次性支付压力时，可采用直接融资租赁交易安排： 供货人 1 承租人选定租赁物和供货人，并确定租赁 物购买条件 2 承租人与出租人签订融资租赁合同 3 按照承租人的选择，出租人与供货人及承租人共同签订供货合同 4 出租人向供货人支付购买价款 5 供货人向承租人直接交付设备并提供售后服务 6 承租人向出租人支付租金 7 租赁期末，承租人做出期末选择 承租人 出租人 10 因为专注 所以专业 直接租赁交易结构的特征 结构特征： A、交易至少具备出租人、承租人和供货人三方交易主体，至少具备买卖和融资租赁两种法律关系。根据交易需要可适当引入银行、保险、担保人等资金提供方和增信服务商。 B、出租人按照承租人对租赁物和供货人的选择购买租赁物。 C、出租人对租赁物质量瑕疵和第三人损害不承担责任。 D、合同中不得约定有限制出租人权利转让和租赁物抵押的条件。 E、一般可以通过期末选择权和租金是否全额偿付的设计，将直接融资租赁设计为会计上的融资性租赁或经营性租赁。 F、一般用于解决客户新购固定资产融资需求。 11 直接租赁交易开展的限制 1、外资融资租赁公司应按照《外商投资租赁业务管理办法》规定开展融资租赁业务，租赁物范围为：生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械设备、办公设备等各类动产和飞机、汽车、船舶等各类交通工具；租赁物可以附带的软件、技术等无形资产，但附带的无形资产价值不得超过租赁财产价值的二分之一 ；内资试点融资租赁公司应参照上述规