我国跨国公司外汇风险管理问题剖析.docVIP

我国跨国公司外汇风险管理问题剖析 　　【摘要】外汇风险是指由于汇率的变化给有关国际金融主体带来经济损失的可能性，是我国跨国公司在跨国经营中面临的主要风险之一，因此对跨国公司外汇风险管理问题进行分析具有重要意义。本文从外汇风险、外汇风险管理的程序以及外汇风险管理方法等方面对外汇风险管理方法进行了分析，希望跨国公司能够找到合理规避外汇风险管理的方法，并最终提高公司的经营效益。 　　【关键词】外汇风险 风险头寸 汇率 　　【中图分类号】F832.6 【文献标识码】A 【文章编号】2095-3089（2017）23-0031-02 　　一、外汇风险管理相关概述 　　（一）外汇风险 　　外汇风险，又称汇率风险，是指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生变动，致使有关国际金融主体的实际收益低于预期，或是实际成本高于预期，从而蒙受经济损失的可能性。外汇风险主要由风险头寸、货币兑换、受险时间、风险事故和风险结果等要素构成。 　　（二）外汇风险的种类 　　跨国公司在跨国经营过程中面临的主要外汇风险包括：外汇交易风险、外汇折算风险和经济风险。期中，外汇交易风险是指企业或个人在交割、清算对外债权债务时因汇率变动而导致经济损失的可能性；外汇折算风险是指涉外企业合并财务报表时因货币折算处理而承担的汇率变动风险；经济风险是指由于汇率变动使企业在将来特定时期的收益发生变化的可能性，即企业未来现金流量折现值发生损失的可能性。 　　（三）外汇风险管理及其重要性 　　外汇风险管理是指外汇资产持有者通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减少或避免可能带来的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。外汇风险是涉外经济中不可避免的一种市场风险，对一国政府、企业乃至个人都会产生很大的影响，因此外汇风险管理是跨国公司经营管理的重要组成部分。 　　二、跨国公司外汇风险管理程序 　　（一）风险识别 　　风险识别是外汇风险管理的第一步，是跨国公司在跨国经营过程中利用各种方法对可能遇到的各种外汇风险进行分析，因为不同的企业面临的风险不同，企业必须根据自己的业务活动判别自己可能面临的风险状况，以便对症下药。一般情况下，通过采用外汇头寸分析方法，测算出公司的现金流入量和现金流出量，以此得出净头寸，进而识别公司拥有外汇风险的现金流量、币种和业务。 　　（二）风险衡量 　　风险衡量是衡量外汇风险带来潜在损失的概率和损失程度。识别出公司可能面临的各类外汇风险种类后，需要对所涉及的不同外币的未来汇率波动进行预测。通过外汇风险衡量，企业可以比较准确地预测外汇风险带来损失的概率和损失程度。 　　（三）风险管理方法选择 　　跨国公司根据风险衡量的结果应选择适当的风险管理方法，最有效地实现企业预定的外汇风险管理目标。在浮动汇率制下，外汇风险有日益扩大的趋势，许多跨国公司因汇率变动遭受了巨大损失，所以都在积极寻找有效的外汇风险管理方法。在这样的市场需求下，一系列的金融创新因此应运而生，出现了种类繁多的外汇风险管理方法。每一种方法都有自身的优势和劣势，需要企业根据自己所处的风险状况进行甄别和筛选。 　　（四）风险管理实施 　　跨国公司通过具体的安排，落实所选定的外汇风险管理方法。跨国公司需要结合自身业务的特点，进行内部的业务调整、资金调整、币种调整，以及在外寻找合作伙伴、交易对手、签订外汇交易合同等，具体实施风险转移和控制。 　　（五）监督与调整 　　跨国公司需要对外汇风险管理方法实施后的效果进行监督与评估，需要对风险管理实施的过程进行事中监控、事后调整，需要将具体风险管理结果与预期目标进行对比，找到差异，并找出差异出现的原因，最后根据市场和自身情况的变化及时进行调整和纠正。 　　三、我国跨国公司外汇风险管理方法 　　（一）完善外汇风险管理体系，提高外汇风险管理意识 　　我国自2005年7月21日起，实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率不再盯住美元。我国许多跨国公司没有完善的外汇风险管理体系，没有设立专门的外汇风险管理机构，因此无法有效的识别自身所面临的外汇风险，再加上外汇市场变化莫测，汇率的波动已经给许多跨国公司带来了巨大的损失。因此，跨国公司要想稳定健康发展，就必须设立专门的外汇风险管理机构，提高外汇风险管理意识，有效识别和度量自身所面临的外汇风险，并采取有效措施规避外汇风险，提高自身外汇风险管理的水平。 　　（二）培养复合型人才，提高汇率预测的准确性 　　目前许多跨国公司在跨国经营中，并没有专门的国际金融人才负责外汇业务，一般由财务会计人员兼职，而财务会计人员缺乏外汇专业知识和外汇理财技术，无法对汇率的波动作出