《我国新一轮银行信贷增长变化分析》-毕业论文.docVIP

PAGE w 我国新一轮银行信贷增长变化分析 对我国改革开放以来信贷变化趋势的实证研究表明银行信贷进入了新的增长阶段根据金融制度、信贷增长、结构及效益等的变化划分可将我国改革开放以来的信贷增长过程大体分为信贷规模简单扩张、谨慎防范风险和效益优先三个阶段1978—1998年贷款规模简单扩张阶段其主要特点是信贷粗放经营贷款权力分散信贷约束软化效益、质量低下而且还形成了巨大的潜在金融风险1998～2002年谨慎防范贷款风险阶段在1993年开始对过热的经济降温特别是1997年亚洲金融风暴后金融监管逐步强化注重控制风险贷款权力上收信贷趋于集中化银行不敢轻易向中小企业、民营企业等放款1998年开始信贷增长减速运行这表明“慎贷”所产生的信用紧缩属于一种可获得性信用紧缩2003年以来效益优先阶段金融机构开始树立信贷质量强于信贷数量的观念以效益最大化为原则其主要特点是贷款增速变快、结构变优、效益变好在过滤了贷款的无效需求后贷款增长与潜在GDP的增长基本适应效益优先阶段信贷变化趋势及合成因素分析基本经济金融因素的原动力促使银行信贷增速加快经济正处在新一轮经济周期的上升阶段客观上要求信贷快速增长一是我国经济进入了一个新的增长周期观察我国改革开放以来20多年的经济波动周期一般的程式是在每一轮经济快速增长之前投资开始加速物价开始回升同时伴随货币供应量和银行信贷的高增长二是伴随居民消费结构升级消费的外生性增强如汽车、住房等十万元级消费多数人难以单纯依靠个人在初次分配和再分配中获得的可支配收入来实现不得不借助信贷供给增加支持跨入GDP人均1000美元的门槛后这种伴随消费结构升级而出现的信贷创新和扩张趋势将会持续开展三是随着我国进入工业化中期企业和社会对资金的需求越来越大特别是进入重化工阶段资本深化不断推进创造单位GDP需要的资金存量增加一定速度的经济增长客观上需要更多的资金供给内在经济活跃程度加强增加了贷款需求政府的投资冲动引起了新一轮投资热潮；民营经济日益活跃民间投资增长逐步加快；在外国直接投资达到历史新高的同时金融机构及企业境外资金明显回流；直接融资比重过低企业融资格局进一步向银行贷款倾斜商业银行降低不良资产比例的压力也成为信贷扩张的内在动力贷款结构优化释放出贷款增长的空间信贷结构的调整优化直接关系到贷款的效率、盈利能力和竞争能力是我国银行业可持续发展的关键2003年以来金融机构进一步从客户、行业、区域、期限多方面调整新增贷款结构拓展了新增贷款空间一是调整贷款投向的地区结构商业银行贷款加速向贷款质量优质区、利润中心区集中二是改善贷款的行业结构城市经济的发展成为贷款投放的重点如贷款增长最快的是信息服务、教育、房地产、城市公共事业等部门三是改善贷款的客户结构盲目“垒大户”的现象已有转变新增贷款中增长最快的是民营企业从而使贷款业务获得了较大的释放空间贷款发放方式多样化有保障的贷款方式比重不断上升多种形式融资并用一是贷款以外的方式融资金融机构通过银行承兑汇票、信用证、保函等方式为企业融资；二是呆账核销减轻了银企双方的经营压力减少了贷款账面余额信用和担保贷款占比大幅度下降有物资、资金作保障的抵押贷款占比上升2003年企业累计签发商业汇票2.77万亿元同比增长72.2%；累计票据贴现和再贴现4.44万亿元同比增长91%.12月末已签发的未到期商业汇票余额为1.28万亿元同比增长73.5%；票据贴现和再贴现余额8934亿元同比增长69.7%.在效益提高的基础上化解历史包袱信贷增长的可持续性显著增强新增贷款质量明显提高2003年年末按五级分类标准全国银行贷款不良率15.19%比年初减少4.69个百分点金融机构亏损大幅度下降经营效益再创历史最好水平贷款周转速度加快2003年银行及信用社累计发放贷款17.1万亿元比上年多发放4.97j亿元增长40.4%贷款周转次数为1.03次比上年加快0.14次；贷款周转天数为354天比上年加快60天这些都显示了信贷增长可持续性的增强　　货币信贷变化中值得关注的几大关系问题货币信贷快速增长与投资高速增长的变化的关系贷款增长过快也在一定程度上助长了经济的低水平扩张投资过热和部分行业、地区重复建设等经济结构性问题有所显现2003年国内固定资产投资贷款较上年增长43.2%远远高于投资增幅投资是中间需求如果投资不能转化成最终消费只会形成新一轮“生产过剩”信贷快速增长与物价迅速回升变化的关系如图所示我国的CPI与信贷增长比较约有半年以上的滞后的正相关关系2003年的信贷和经济增长过快将推动物价上涨加上农田保护、种粮农民不增收等因素的影响占GDP权重较大的农产品价格持续走高物价已显示出不断加速上涨的趋势全面反映通货膨胀压力的GDP缩减指数（综合反映了CPI和PPI）变动率从2002年的—1.2%骤升至2003年的4.5%表明通货膨胀压力加大信贷