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日资银行在华经营战略浅述 　　内容提要：本文结合银行国际化经营的相关理论，重点考察了日资银行的在华经营战略。日资银行进入中国的动因符合国际生产折衷理论，其在华经营战略的特点则主要体现在市场准入、区域布局、客户选择、业务经营和社会责任等方面。受国内金融市场潜在增长能力制约的日资银行，在全球金融危机的影响下再次加速海外扩张，其亚洲战略尤其是在华经营战略也将进一步强化，在战略模式上选择从退出型向稳定型战略转变，在经营方式上更加注重差异化、本土化，在竞争战略上谋求与中资银行从竞争转为合作。 　　关键词：日资银行　在华经营战略　银行国际化　跨国银行理论 　　 　　一　日资银行在华经营的机构设置现状 　　 　　1979年，日本输出入银行作为第一家外资银行在北京设立代表处，拉开了中国银行业对外开放的序幕。2006年12月，中国履行加入世界贸易组织时的承诺，取消对外资银行经营人民币业务的地域限制和客户限制，向外资银行全面开放中国境内公民的人民币业务，大批外资银行陆续进入中国。截至2008年底，中国境内的外资银行共有32家法人机构总行、63家法人机构下设分行和附属机构、116家分行和237家代表处，其中获准经营人民币业务的外资银行分行58家、外资法人银行27家，获准从事金融衍生产品交易业务的外资银行机构51家。这些在华外资金融机构的资产总额达1.34万亿元，占中国银行业金融机构总资产的2.16％。 　　受全球金融危机影响，日本的金融机构也蒙受了一定的损失。但是，因日本国内金融市场潜在增长能力的制约，作为长期发展方针，强化国际化经营战略、扩张海外业务成为日本银行业提高收益的重要选择。于是，在经历了经济泡沫膨胀时的海外扩张与经济泡沫破灭后的战略收缩后，日本银行业再次加速其国际化经营的海外扩张布局，如瑞穗金融集团认购美林股份、三菱日联金融集团投资摩根士丹利、三井住友银行投资英国巴克莱银行等。 　　作为日本银行业国际化经营的重要组成部分，日资银行在华经营的战略布局因中国强劲的经济增长和不断提升的金融业对外开放水平而频频加速。截至2009年6月末，日本的4家都市银行、28家地方银行、3家第二地方银行和1家其他类商业银行在华设立了分支机构，主要形式包括在华本地法人机构所属的3家总行、20家分行、5家同城支行以及在华派驻机构所属的8家分行和43家代表处。(参见表1)其中营业性机构以大型都市银行为主，地方性银行则主要通过设立非营业性代表处开展在华服务。作为经营模式与竞争策略的理性调整，日资银行的在华经营基本符合银行国际化经营战略理论。 　　 　　 　　二　日资银行进入中国的动因 　　 　　银行国际化经营战略理论以从事国际化经营的跨国银行为研究着眼点，是在跨国公司理论和银行经营的特殊性等基础上形成的相关理论。其中，外资银行进入他国市场的动因研究备受关注，主要反映外资银行从事国际化经营的影响因素。1977年，在国际经济学理论、产业组织理论、区位理论等基础上，邓宁(Dunning)提出国际生产折衷理论(Eclectic Theory)，系统说明了跨国公司对外直接投资的原因和条件，认为跨国公司进行国际化经营必须满足三个条件，即所有权优势、内部化优势和区位优势。这一理论被逐渐发展并运用到对跨国银行的研究中。 　　1、所有权优势(ownership advantages)指跨国公司拥有其他国家企业所不具备的资产及其所有权，包括有形资产和无形资产。外资银行的所有权优势主要表现为银行规模(资产、资本充足率等)、跨国经营经验、海外网点规模、银行信用等级、品牌优势、金融商品服务质量及研发能力等要素。 　　2、内部化优势(intemalization advantages)指跨国公司为减少因生产要素市场的不完全性而发生的交易费用，通过扩大企业在海外的经营活动，使其所有权优势在组织体系内部得以实现。具体到跨国银行研究上，亚诺普洛斯(yannopoulos)认为：金融信息具有非竞争性、非排他性等外部性特征，交易费用高昂，银行通过广泛设置海外网点可以减少交易成本；而且，银行经营的内部化优势又使其获取的金融信息具有垄断性价值，可以提升银行竞争力。 　　3、区位优势(location advantages)主要评估投资对象地的市场潜力与投资风险，即与跨国公司母国相比，东道国显示出资本边际生产率高、收益能力好等特点，具体表现为经济优势(经济增长率、产业结构等)、利率优势、吸引外资政策优势、管制结构差异(税率、外汇、业态管制等)、社会文化近似性等要素。 　　对日资银行进入中国的动因进行分析可以发现，日资银行在华开展经营事业基本符合国际生产折衷理论。(1)所有权优势。泡沫经济崩溃后，背负不良债权沉重包袱的日本银行业经过合并、重组，形成了三菱日联金融集团、瑞穗金融