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本土小额贷款公司融资困境分析 　　摘要：主要关注小额贷款公司现在面临的融资问题，通过文献资料法和访谈法等研究方式，分析现有政策的特点，探讨有关机构的政策制定意图，在现有的政策约束下，寻找可行性的解决及突破方向。 　　关键词：小额贷款公司（小贷公司） 三农 融资 小微企业 　　中图分类号： F27 文献标识码：A 文章编号：1674-098X（2013）01（b）-0-02 　　为了改进和完善农村金融服务，培育竞争性的农村金融市场，更好的服务于“三农”发展，国家从2005年开始，在某些省市的县及县以下地区试点村镇银行、农村资金互助社、贷款公司、小额贷款公司四类机构。 　　而2008年出台的《小额贷款公司试点指导意见》的出台，加之全球金融危机冲击中国，导致民间小微企业资金需求量剧增，而原有金融系统无法有效地满足这部分需求，民间借贷由此疯狂，引发了一系列的经济和社会问题。在这种背景下，小贷公司得到市场、政府、投资者认可，得以快速发展。经过几年的发展，小贷公司在融资方面的限制与其自身发展的矛盾越来越显得激烈。 　　该文旨在对国家发展小额贷款公司的政策及现状等进行探讨，进而分析产生融资困境问题的根本原因和解决的迫切性，在此基础上尝试提出一些建议，希望能对小贷公司的发展有一定的促进。 　　1 小额贷款公司的发展背景和现状 　　1.1 小贷公司产生的背景 　　目前，中国的金融体系银行是主力，这其中包括政策性银行和商业银行，出于国家政策引导、追求商业利益和成本考虑，各大银行所针对的客户大多是国有企业、有一定规模经营业绩优异民营企业。而作为中国经济的主力之一的民营企业尤其是广大小微企业，对发展经济、促进就业发挥了重要作用，但经营规模较小、可抵押资产较少，信用程度较低，很难从银行机构融到资。虽然近年来，PE、VC、天使等新的资金投资方迅速发展，但其追求高风险、高回报的属性决定了广大的小微企业还是不能获得有效地融资。 　　如今中国现在处于发展的紧要关头，建设有中国特色社会主义国家需要继续深化改革，以农村城镇化和小微企业发展将是改革的重要组成部分。 　　中国现有金融体系的缺陷和经济发展的需求，急需新的金融主体来补充小微企业及农村经济发展所需的资金问题，一直以来这些缺口一部分被民间借贷所填补，由于缺少有效监管，民间借贷一直鱼龙混杂，问题诸多，事故频现。 　　1.2 小贷公司发展与矛盾共存 　　2005年起，央行、银监会等开始着手引导民间借贷资本合法化，并在部分地区鼓励发展村镇银行、农村资金互助社、小额贷款公司、贷款公司等四类机构，并在山西、陕西等省的部分县域试行。2007年5月，中国银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》颁布，鼓励民间资本的阳光运作，加之2008年全球金融危机爆发，波及中国，引发各地尤其江浙粤等地小微企业对资金的巨大需求。在这种背景下，小贷公司的运作模式得到了各级政府、资金需求方、投资者的一致推崇，得以迅速发展。 　　据中国小额信贷机构统计，中国自2005年开启小额贷款公司试点以来，当年数量尚不足10家，但到2009年已突破1000家，至2011年底已突破4000家，遍及全国各省区。截至2012年11月底，中国共有小额贷款公司近6000家，新增贷款近1500亿元，相当于一个中型商业银行信贷规模。 　　在快速发展的同时，小贷公司在融资方面的限制与自身发展的矛盾也越来越突出。首先，小贷公司的贷款业务具有一定的规模效应，其放款额和业务量达到一定水平，可以有效地降低平均成本。其次国内小贷公司面临外资小贷公司的激烈竞争，相比国内小贷公司而言，绝大多数的外资小贷公司都是以经营信用贷款为主，抵押和担保类贷款占比非常低。在国内较早经营的几家外资小贷公司，如富登、美兴、亚联，它们的信用贷款占比分别达到了80%、90%和100%；外资小贷公司的平均贷款额度和最低贷款额度也远低于同业的平均水平。富登小贷从2009年第一家分支机构开业至今，平均贷款额度为18万元；而美兴小贷经营6年，在四川南充和成都发放了约4万笔贷款，平均贷款额度仅3万元。外资小贷公司的信用贷款普遍占比较高除了公司战略定位的主观因素外，更重要的是“资金”和“技术”两个客观条件。外资小贷公司的注册资本金都比较大，再加上有母公司的支持，即便是不能获得银行贷款，后续融资也比较有保障。只有“盘子”大了，才有可能做“小”、做“散”。而通常本土小贷公司的注册资本金比较小，大部分在5000万～1亿元左右，规模太小，只有提高单笔贷款金额才能保证收益能覆盖单位资金成本。 　　这样的市场状况和竞争态势，不仅使小贷公司在竞争中出于劣势，也不符合国家试点和发展小贷公司的初衷，只有积极寻求在融资方面的突破，才能增强竞争能力，更好的履行其社会使命。 　　2 小额贷款公司融资受限的政策