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浅述上市公司盈余管理 　　摘 要：盈余管理是管理层基于现有会计准则的基础之上控制或者调整会计报表的会计利润信息，以便于得到最大化的利益的行为。其终极目的是为了获取个人的利益。具体的目的体现在增加企业资本、减少纳税和逃避债务合同的限制等方面。在我国，很多上市公司都存在盈余管理的行为。这些行为严重影响企业会计信息的真实性以及误导信息使用者的经济决策。可以通过完善会计规章制度、加强审计监控力度以及增加监管的力度来减少企业盈余管理行为的负面影响，遏制企业盈余管理的不良行为。 　　关键词：会计利润信息；盈余管理；审计监控 　　中图分类号：F284 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2012）29-0141-02 　　一、盈余管理的含义 　　盈余管理是目前会计学界广泛研究的问题。Schipper（1999）认为，盈余管理是“一种有意识的对企业外部财务报告的干扰行为，其动机是获取一些个人收益，而不是相反地去促进这种财务报告正常进行”……“对此定义的一个拓展是将所谓的真实盈余管理包含在内，通过改变企业投融资决策的时间来改变报告盈余的结果”。Healy and Wahlen（1999）认为，盈余管理“发生在这样一种情形下：当企业经理人员在制定财务报告或规划交易过程中利用个人的判断改变财务报告会计数字，以达到或误导利益相关者对公司潜在经济状况的认识，或影响依赖于财务报告数字的合同结果的目的。” 　　国内学者从不同角度对盈余管理也给过定义。陈建岐（2000）认为，盈余管理是指当企业有会计选择的自由时，选择使其效应最大化或使企业的市场价值最大化的一种行为。魏明海（2000）在从“经济收益观”和“信息观”两个角度分析盈余管理的概念后，认为从“信息观”角度看盈余管理更有意义。盈余管理的信息观假定公司经理曾拥有私人信息。在一套既定的委托代理契约下，公司经理不仅可以就会计程序做出选择，而且还可据此做出不同的估计。因此，盈余管理是管理当局为了误导其他会计信息使用者对企业经营业绩的理解，在编制财务报告和“构造”交易事件以改变财务报告时做出判断和会计选择的过程。 　　综上所述，盈余管理就是企业管理当局在遵循GAAP（或会计准则）的基础上，通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整，以达到主体自身利益最大化的行为。 　　二、盈余管理的目的 　　关于盈余管理的目的，目前学术界有多种看法，主要有：上市公司为了配股、保牌，或那些具有管理层激励条款的企业，其管理层为了多拿奖金和分红的诱惑、解雇与提升的压力，企业急于获得外部借款、发行股票筹措大量资金等等。盈余管理的目的具有双重性。但就我国上市公司而言，盈余管理的目的笔者认为主要表现在以下几个方面。 　　1.筹资目的 　　这是我国上市公司盈余管理的直接目的。我国《公司法》对公司首次发行股票有严格的规定，如必须在近三年内连续盈利，才能申请上市。为达到目的，企业便采用盈余管理，进行财务包装，欺骗取得上市资格。同时，经过盈余粉饰的报表还有助于企业获得较高的股票定价。对于上市公司增发新股。中国证监会的有关文件规定，公司最近3年内连续盈利，最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%，且最近一个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。为了达到发行新股条件，上市公司便会积极利用盈余管理调整净资产收益率以达到增资扩股目的。 　　2.避税目的 　　公司盈余管理的避税目的是十分明显的。“合理避税”之所以成为可能，一方面，是由于我国的税法体系还不十分完善，税收优惠政策颇多；另一方面，是由于公司管理者在会计政策和会计方法的选用上有较大的灵活性。对企业管理者而言，税法的规定便为其开展盈余管理提供了弹性空间。管理者会通过选用适当的会计政策和方法调减应纳税所得额，从而有资格按照顾性税率缴纳所得税。 　　3.为了保牌、免摘牌的目的 　　我国《公司法》对股票暂停上市或者终止上市的情形作了规定。如公司最近三年连续亏损，国务院证券监督管理机构有权决定暂停其股票上市。上市公司便会积极利用盈余管理调整其收益达到保牌、免摘牌的目的。 　　4.规避债务契约约束的目的 　　债权人与企业签订债务契约是为了限制管理者用债权人的资产为企业获利但却有损于债权人利益的行为。通常包含一些保证条款以保护债权人利益，如不能过度发放股利、不进行超额贷款、计提一定比例的偿债准备金等等。有些商业银行甚至规定不得向亏损企业贷款。这些都使得企业不敢轻易违反有关条款，否则会招致很高的违约成本。如果企业的财务状况接近于违反债务契约，管理者就有可能调增报告利润，以减少违约风险。盈余管理就成为企业减少违约风险的一个工具。 　　5.对股票价格进行操纵之目的 　　投资者投资的目的就是为了获得更高的回报，在很大程度上投资者的投资行为受上市公司的盈余状况的影响。理论上有种机械的假说，它假