运用信托工具企业上市购并案例.pptVIP

企业的融资上市 案例:购并A公司北京大学经济所房地产金融研究中心主任 冯 科 博士 企业改制原则 建立现代企业制度，将企业做强做大； 保证业务及经营记录的连续性； 避免同业竞争； 减少关联交易； 保持和维护独立性； 建立完善的法人治理结构； 为辅导和发行上市奠定申报主体框架。 与改制相关的法律法规 改制上市工作流程 基本程序 （1）改制阶段：保荐机构和会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等中介机构对公司进行尽职调查、问题诊断、并对改制重组方案进行可行性论证，对拟改制的资产进行审计、评估，签署发 起人协议、起草公司章程等文件，设立股份有限公司。 （2）辅导阶段：保荐机构和其他中介机构通过专业培训和业务指导对公司进行上市前的辅导，对照发行上市条件对公司存在的问题进行整改，准备辅导验收文件。 （3）申请文件的申报：企业和所聘请的中介机构，按照证监会的要求制作申请文件，保荐机构进行内核并负责向中国证监会尽职推荐，符合申报条件的，中国证监会在5个工作日内受理申请文件。 （4）申请文件的审核：中国证监会正式受理申请文件后，对申请文件进行初审。保荐机构组织发行人和中介机构 对证监会的反馈审核意见进行回复或整改，发行申请经发行审核委员会审核通过。 （5）询价、定价与发行：企业在指定报刊上刊登招股说明书摘要及发行公告等信息，保荐机构与发行人进行路演，向